DIM Vastgoed N.V. behaalde over de eerste drie maanden van 2007 een nettowinst van USD 5.278.000. Over de eerste drie maanden van 2006 werd een nettowinst behaald van USD 1.498.000, exclusief het eenmalige effect van de vorig jaar betaalde vergoeding uit hoofde van de beëindiging van de directie- en managementovereenkomst met DIM B.V. Het resultaat over het eerste kwartaal 2007 betekent derhalve een stijging van 252%, hetgeen met name het gevolg is van hogere herwaarderingsresultaten. Ook het direct resultaat is gestegen met ruim 13%.

Het resultaat per aandeel, berekend op basis van IFRS over het gemiddeld aantal uitstaande en in omloop zijnde aandelen, is gestegen tot een winst van USD 0,67 per aandeel over de eerste drie maanden van het boekjaar (eerste drie maanden 2006: een verlies van USD 0,77). Het direct resultaat per aandeel, exclusief het eenmalige effect van de beëindigingsvergoeding in 2006, is met 8,5% gestegen en bedraagt USD 0,26 (eerste drie maanden 2006: USD 0,24).

Resultaten – op basis van IFRS
De nettohuuropbrengsten zijn gestegen met 1,6% tot USD 6.576.000 (eerste drie maanden 2006: USD 6.474.000). Deze stijging is met name het gevolg van de mutaties in de portefeuille. De in 2006 aangekochte winkelcentra dragen gedurende het gehele eerste kwartaal van 2007 bij aan de nettohuuropbrengsten. Greensboro Village, dat op 11 januari 2007 is aangekocht, draagt gedurende 2,5 maand bij aan de opbrengsten. Vergelijking van de nettohuuropbrengsten exclusief het effect van aan- en verkopen laat zien dat de nettohuuropbrengsten nagenoeg ongewijzigd zijn.
De herwaardering van het onroerend goed bedroeg over de eerste drie maanden van 2007 USD 6.550.000, of 1,6% van de boekwaarde van de portefeuille aan het begin van het jaar (eerste drie maanden 2006: USD 890.000 of 0,2%). Gedurende het eerste kwartaal werden Keith Bridge Commons en Sunrise Town Center, beide conform de tweejaars-taxatiecyclus, extern getaxeerd. Ook het nieuw aangekochte Greensboro Village werd getaxeerd, dit in verband met de hypothecaire financiering (eerste kwartaal 2006: geen externe taxaties). Deze drie taxaties leidden tot een positieve bijdrage aan het herwaarderingsresultaat van USD 6,5 miljoen. Het herwaarderingsresultaat over de eerste drie maanden van 2007 was inclusief het negatieve effect van de aankoopkosten van Greensboro Village ad USD 325.000 (2006: USD 510.000 aankoopkosten).
De financieringslasten zijn gestegen met 8,1% en bedragen USD 3.980.000 over de eerste drie maanden van 2007 (eerste drie maanden 2006: USD 3.683.000). Deze stijging wordt met name veroorzaakt door de mutaties in de portefeuille. De beheerkosten zijn gedaald van USD 955.000 over de eerste drie maanden van 2006 tot USD 663.000 over de eerste drie maanden van het lopende boekjaar. Deze daling wordt grotendeels verklaard door de additionele lasten vorig jaar in verband met juridische bijstand en het organiseren van diverse buitengewone aandeelhoudersvergaderingen (USD 461.000 over de eerste drie maanden van 2006).
De over de verslagperiode berekende vennootschapsbelasting over het operationele resultaat daalde met USD 4.312.000 tot een bate van USD 132.000 ten opzichte van de vergelijkbare periode in 2006 (een bate van USD 4.444.000). De vorig jaar betaalde beëindigingsvergoeding van USD 11.741.000 was fiscaal aftrekbaar in de Verenigde Staten, resulterend in een vordering op de fiscus van USD 4.461.000.
De mutatie ten laste van het resultaat uit hoofde van latente belastingverplichtingen bedraagt USD 3.330.000 over de eerste drie maanden van 2007 (eerste drie maanden 2006: USD 1.211.000).
Ontwikkeling eigen vermogen en intrinsieke waarde per aandeel
Aan het begin van het jaar bedroeg het geconsolideerde eigen vermogen op basis van IFRS USD 128.743.000 of USD 16,40 per gewoon aandeel (inclusief dividend).
Na verwerking van de nettowinst ad USD 5.278.000 bedroeg het geconsolideerde eigen vermogen van DIM Vastgoed per 31 maart 2007 USD 134.021.000. Ten opzichte van het geconsolideerde eigen vermogen ultimo 2006 betekent dit een stijging met 4,1%. De intrinsieke waarde per aandeel op basis van IFRS steeg eveneens met 4,1% van USD 16,40 per 1 januari 2007 naar USD 17,07 per 31 maart 2007 (inclusief nog uit te keren dividend over 2006), op basis van 7.851.109 uitstaande en in omloop zijnde gewone aandelen.
De vennootschappelijke intrinsieke waarde per aandeel (op basis van Nederlandse waarderingsgrondslagen) bedraagt USD 21,84 per 31 maart 2007 (inclusief nog uit te keren dividend over 2006), hetgeen een stijging van 4,6% inhoudt ten opzichte van de vennootschappelijke intrinsieke waarde per 31 december 2006 ad USD 20,88.
Op 16 april 2006 zal het dividend over het boekjaar 2006 worden uitgekeerd. De aandeelhouders hebben daarbij de keuze tussen een contant dividend ad USD 1,57 per aandeel of een stockdividend, waarbij 37 bestaande aandelen recht geven op drie nieuwe gewone aandelen.
Aandeelhouders die 18,7% van het uitstaande aandelenkapitaal vertegenwoordigen hebben gekozen voor een stockdividend (2006: 33,3%). Dientengevolge zullen 118.809 nieuwe aandelen als stockdividend worden uitgekeerd en zal USD 10.026.000 in contanten worden uitgekeerd (2005: USD 6.161.000).
Portefeuilleontwikkelingen
Op 11 januari 2007 is Greensboro Village Shopping Center, gelegen in Gallatin, een voorstad van Nashville, Tennessee, aangekocht. De prijs bedraagt USD 12,4 miljoen, exclusief acquisitiekosten. Het betreft een winkelcentrum met een totaal verhuurbare oppervlakte van 70.203 vierkante voet (6.522 m2), waarvan circa 65% langdurig verhuurd is aan Publix Supermarkets met een nog resterende looptijd van circa 19 jaar. De bezettingsgraad is 100%. Het netto-aanvangsrendement bedraagt circa 7,0%. Van de aankoopprijs is USD 10,2 miljoen extern gefinancierd met een hypothecaire lening met een looptijd van 10 jaar met een vast interestpercentage van 5,52%.
Op 19 maart 2007 heeft DIM Vastgoed een perceel grond grenzend aan Dublin Village, gelegen in Macon, Georgia, verkocht. De opbrengst bedroeg USD 0,3 miljoen. Ten opzichte van de boekwaarde leverde de verkoop een miniem gerealiseerd verlies op van USD 7.000.
Bezettingsgraad
De bezettingsgraad van de objecten in portefeuille bedraagt per 31 maart 2007 96,6% (31 december 2006: 96,9%; 31 maart 2006: 93,5%).
Voorstel tot verkoop van de gehele portefeuille
De directie van DIM Vastgoed heeft gedurende de eerste maanden van 2007 met goedkeuring van de raad van commissarissen onderzocht wat de totale opbrengst zou kunnen zijn wanneer de gehele onroerendgoedportefeuille, thans bestaande uit 20 winkelcentra in de Verenigde Staten, zou worden verkocht. Dit onderzoek maakt deel uit van een algehele periodieke evaluatie van de strategie van DIM Vastgoed ten behoeve van haar aandeelhouders. Dit onderzoek vond mede plaats in het licht van de ontwikkelingen rondom het fonds gedurende het afgelopen jaar. In het onderzoek is naast een verkoopscenario uitdrukkelijk ook voortzetting van de geldende strategie verkend.
De omstandigheden en ontwikkelingen op de markt waarin DIM Vastgoed actief is, geven aanleiding om aan te nemen dat verkoop van een kwaliteitsportefeuille als die van DIM Vastgoed in zijn geheel, na aftrek van kosten en belastingen, een hogere opbrengst per aandeel zou kunnen genereren dan de intrinsieke waarde van DIM Vastgoed. DIM Vastgoed werd bij dit onderzoek geassisteerd door CB Richard Ellis (‘CBRE’), een onafhankelijke, gespecialiseerde adviseur. Op basis van de bevindingen van CBRE kwamen directie en raad van commissarissen tot de conclusie dat de netto-opbrengst per aandeel bij verkoop van de portefeuille in de huidige markt minimaal USD 21,50 zou bedragen.
Een voorstel tot goedkeuring van een verkoop van de onroerendgoedportefeuille met een opbrengst, na aftrek van kosten en belastingen, van minimaal USD 21,50 per aandeel werd op de agenda voor de algemene vergadering van aandeelhouders op 22 maart 2007 geplaatst. In verband met dit agendapunt werd op 15 maart 2007 een Bericht aan Aandeelhouders gepubliceerd.
De algemene vergadering van aandeelhouders heeft op 22 maart haar goedkeuring onthouden aan het voorstel tot verkoop van de gehele portefeuille. De twee grootaandeelhouders, Equity One, Inc. en Homburg, Inc., hebben blijkens hun stemverklaring tegengestemd wegens het ontbreken van een concreet verkoopvoorstel.
Directie en raad van commissarissen beraden zich thans op de ontstane situatie.
DIM Vastgoed N.V.