Verdere vooruitgang van de herstructurering van de Groep
Highlights
• Winstgevendheid bevestigd voor het derde kwartaal op rij:
- nettoresultaat over 3T 2009 van 274 miljoen EUR tegenover een nettoverlies over 3T 2008 van -1 544 miljoen EUR
- nettoresultaat over 9M 2009 van 808 miljoen EUR tegenover een nettoverlies over 9M 2008 van -723 miljoen EUR
• De totale winstgevendheid van de kernactiviteiten verbetert in 3T 2009 tot 316 miljoen EUR tegenover -216 miljoen EUR in 3T 2008
• Kostenverminderingen zitten op schema: de kosten over 3T 2009 zijn gedaald met 10 % tegenover 3T 2008, zonder FSA Insurance en de herstructureringskosten
• Lage kosten van risico in 3T 2009, namelijk 13 basispunten op de gemiddelde omloop van de kredieten aan de klanten, na het aanleggen van omvangrijke voorzieningen in de vorige kwartalen
• Verdere verbetering van de liquiditeitspositie van de Groep:
- 3T 2009 gekenmerkt door een hernieuwde toegang tot de niet-gedekte niet-gewaarborgde funding
- voor 13 miljard EUR aan obligaties en kredieten verkocht in 9M 2009
- sterke terugval van de gewaarborgde kortetermijnfunding
• Verbetering van de negatieve reserve van niet voor verkoop beschikbare activa met 2,3 miljard EUR in 3T 2009
• Tier 1-ratio van 11,8 %, core Tier 1-ratio van 10,8 %
Jean-Luc Dehaene, voorzitter van de raad van bestuur, verklaarde: “Dankzij een collectieve en volgehouden inspanning van al haar stakeholders, voert de Groep haar herstructureringsplan met succes uit. De besprekingen met de Europese Commissie over de herstructurering van Dexia worden voortgezet in een open en constructieve sfeer. We zullen alles in het werk stellen om onze verbintenissen na te komen in het voordeel van iedereen, medewerkers, klanten en aandeelhouders.”
Pierre Mariani, gedelegeerd bestuurder en voorzitter van het directiecomité, verklaarde: “Op een jaar tijd werd een aanzienlijke vooruitgang geboekt: in 3T 2009 bevestigde Dexia zijn winstgevendheid met een derde opeenvolgend positief resultaat, dankzij de goede prestatie van zijn kernactiviteiten en de omvang van zijn herstructureringsplan. Het risicoprofiel van de Groep werd aanzienlijk verlaagd door de verkoop van FSA Insurance en de snelle verbetering van de liquiditeitssituatie. Het bedrag van gewaarborgde schuld van Dexia is sterk verminderd. Onze activiteiten zijn nu weer geconcentreerd op onze kernmarkten en vertonen een hogere rentabiliteit. De context blijft nog altijd moeilijk maar we houden vast aan ons engagement om Dexia te herstructureren en tezelfdertijd onze klanten te blijven dienen.”
* Dexia is een beursgenoteerde onderneming. Dit persbericht bevat informatie die onderworpen is aan de transparantievoorschriften voor beursgenoteerde ondernemingen.

Liquiditeit op middellange en lange termijn
Op 3 november 2009 had Dexia in totaal 44 miljard EUR aan fondsen op middellange en lange termijn uitgegeven waarvan 49 % niet onder de staatswaarborg valt (tegenover 35 % in 2T 2009). De aanzienlijke vermindering van het gedeelte met staatswaarborg in de langetermijnliquiditeit van de Groep is als volgt te verklaren:
• Sinds 16 juni 2009 heeft Dexia geen nieuwe benchmark met staatswaarborg meer uitgegeven.
• Dexia zette met succes zijn covered bond-programma voort en had op 3 november 2009 in totaal voor 12,4 miljard EUR aan covered bonds uitgegeven. In 3T 2009 werden twee nieuwe benchmarks gerealiseerd: een Obligation Foncière van 1 miljard EUR op 7 jaar aan mid-swap + 43 basispunten in september en verhoogd aan mid-swap + 38 basispunten in november en een Lettre de Gage van 500 miljoen EUR op 3 jaar aan mid-swap + 40 basispunten.
• De niet-gedekte, niet-gewaarborgde funding op middellange en lange termijn nam in 3T 2009 fors toe tot een bedrag van 9,1 miljard EUR op 3 november 2009. In oktober gaf Dexia een benchmark van 1 miljard EUR met vlottende rentevoet uit met vervaldag in februari 2012 aan Euribor 3M + 95 basispunten. Deze transactie is een belangrijk referentiepunt, want de all-inkost ervan was lager dan de theoretische all-inkost van een gewaarborgde obligatie-uitgifte met eenzelfde looptijd (inclusief de premies op de staatswaarborg).
Liquiditeit op korte termijn
De kortetermijnliquiditeit van Dexia is in 3T 2009 sterk verbeterd, vooral dankzij de geleidelijke toename van de funding via bilaterale en driepartijenrepo’s (een natuurlijke fundingbron voor een groot deel van de portefeuille in afbouw) en een betere toegang tot niet-gewaarborgde kortetermijnliquiditeit.
Bovendien bleef de totale fundingbehoefte van de Groep verminderen. Al deze elementen hielpen de gewaarborgde kortetermijnfunding van Dexia verlagen.
Inkrimping van de balans
In 3T 2009 bleef Dexia actief obligaties uit zijn portefeuille in afbouw verkopen, profiterend van de vernauwing van de marktspreads. De totale nettoverkoop bedroeg 11,3 miljard EUR over de eerste negen maanden van 2009. Een totaalbedrag van 4,7 miljard EUR werd verkocht in 3T 2009, waarvan 50 % niet in aanmerking kwam voor herfinanciering door middel van repo’s of via de centrale banken. Dit resulteerde in een verbetering van het liquiditeitsprofiel van de Groep.
Bovendien verkocht Dexia conform zijn strategie om zich te concentreren op zijn kernactiviteiten, voor 1,6 miljard EUR aan leningen over de eerste negen maanden van 2009.
De totale impact van de verkoop van obligaties en leningen op de resultatenrekening bedroeg ongeveer 104 miljoen EUR vóór belastingen in 9M 2009, wat overeenstemt met 0,8 % van het uitstaande bedrag aan verkochte obligaties en leningen.

Als gevolg van het voornoemde is het bedrag van de gewaarborgde schuld significant gedaald van een piek van 95 miljard EUR in mei 2009 tot 62 miljard EUR op 3 november 2009.
Verlenging van de staatswaarborg
De Belgische, Franse en Luxemburgse overheid kwamen onderling met Dexia overeen om de staatswaarborgovereenkomst voor de financieringen van Dexia te verlengen tot 31 oktober 2010. Het waarborgsysteem werd als volgt aangepast:
• gezien de verbetering van de liquiditeitssituatie van Dexia werd het maximum gewaarborgd bedrag verlaagd van 150 miljard EUR tot 100 miljard EUR;
• de looptijd van de nieuwe langetermijnfinancieringen die worden uitgegeven in het kader van het herziene waarborgschema werd verlengd tot maximaal 4 jaar.
Bovendien ziet Dexia vanaf 16 oktober 2009 af van het voordeel van de waarborg voor alle nieuwe contracten met een looptijd van minder dan één maand en voor alle nieuwe contracten zonder vaste looptijd. De overgang van gewaarborgde naar niet-gewaarborgde financieringen verliep vlot voor Dexia en heeft bijgedragen tot de verlaging van de totale gewaarborgde schuld.
Dergelijke wijzigingen moeten wel nog altijd formeel worden bekrachtigd door het Franse en het Luxemburgse parlement en werden gemeld aan de Europese Commissie, die de toestemming gaf voor een tijdelijke verlenging van de waarborg tot eind februari 2010 of tot de definitieve beslissing van de Commissie over alle steunmaatregelen ten gunste van Dexia en over zijn herstructureringsplan, als die beslissing vroeger zou worden genomen. In het kader van deze herziene waarborgstructuur streeft Dexia naar een terugtrekking uit de staatswaarborg voor zijn financieringen tegen 31 oktober 2010. Dit betekent dat de Groep na deze datum geen nieuwe schuld met staatswaarborg meer zal uitgeven.