Galapagos NV, een onderneming gespecialiseerd in de ontwikkeling van geneesmiddelen op basis van gentechnologie, maakt vandaag de details bekend van zijn voorgenomen kapitaalsverhoging en beursnotering op Euronext Brussel en Euronext Amsterdam. Naar verwachting ligt de inschrijvingsprijs tussen EUR 8,00 en EUR 10,00. De inschrijving voor de aandelen start op maandag 18 april 2005. Het prospectus is beschikbaar vanaf zaterdag 16 april 2005. Galapagos heeft KBC Securities en Kempen & Co aangewezen als joint lead managers en joint book runners en Fortis Bank als co-manager.

Aanbod, overtoewijzing en notering.
Het aanbod omvat tot EUR 35 miljoen aan nieuw uit te geven aandelen en tot 82.562 aandelen die nieuw worden uitgegeven na de uitoefening van warrants. In verband met het aanbod heeft Galapagos de lead managers een overtoewijzingsoptie toegekend om tot EUR 5,25 miljoen aan nieuw uit te geven aandelen te kopen. De aandelen worden geplaatst door middel van een openbaar aanbod in zowel België als Nederland in combinatie met een internationale onderhandse plaatsing. Er is een aanvraag ingediend tot notering op de Eurolist van Euronext Brussel en Euronext Amsterdam.

Inschrijvingsperiode en uitgifteprijs.
De inschrijvingsperiode voor de aandelen duurt van maandag 18 april 2005, 9.00 uur CET tot donderdag 28 april 2005, 16.00 uur CET. De lead managers behouden zich het recht voor de inschrijvingsperiode op een eerder tijdstip te sluiten. Naar verwachting ligt de uitgifteprijs tussen EUR 8,00 en EUR 10,00. De lead managers behouden zich het recht voor de prijsrange voor het einde van de inschrijvingsperiode te wijzigen, in welk geval de inschrijvingsperiode nog ten minste twee beursdagen zal openstaan. De prijs die particuliere beleggers zullen betalen, zal echter nooit hoger zijn dan EUR 10,00. De definitieve prijs en het aantal aandelen dat bij beleggers wordt geplaatst, worden na sluiting van de inschrijvingsperiode bepaald en bekend gemaakt.

Doelen van het aanbod en aanwending van de opbrengst.

De belangrijkste doelen van het aanbod zijn het verbeteren van de kapitaalstructuur en de financiële flexibiliteit van Galapagos, het vereenvoudigen van de toegang tot openbare kapitaalmarkten en het creëren van een openbare markt voor de aandelen van Galapagos. Galapagos is van plan de netto opbrengst van het aanbod te gebruiken om (i) therapeutisch onderzoek en ontwikkelingsprogramma’s te financieren, (ii) de ontwikkeling van technologie te financieren, (iii) zijn intellectuele eigendom te beschermen, (iv) kandidaat-geneesmiddelen in licentie te nemen en (v) acquisities te doen die de positie van de onderneming versterken en die waarde creëren voor de aandeelhouders.

"Wij denken dat Galapagos klaar is om als beursgenoteerde onderneming verder te gaan," zegt directievoorzitter Onno van de Stolpe. "De onderneming heeft de afgelopen jaren substantiële progressie laten zien en heeft nu een veelbelovende pijplijn met targets en moleculen voor het behandelen van bot- en gewrichtsziekten. De hoge upside van ons ontwikkelingsprogramma voor geneesmiddelen gecombineerd met onze winstgevende servicedivisie geeft ons een aantrekkelijk concurrentievoordeel in de biotechnologiesector. Onze lange lijst van partners bewijst de acceptatie van onze technologie door de sector en verzekert ons van terugkerende inkomsten."

Prospectus
Het prospectus verschaft meer informatie over Galapagos, het aanbod en de risico’s die verbonden zijn aan beleggen in de aandelen van Galapagos. Het prospectus is vanaf 16 april verkrijgbaar bij Galapagos (Generaal De Wittelaan L11/A3, B-2800 Mechelen, België, tel: +32 15 342 900), Galapagos Genomics BV (Archimedesweg 4, 2301 CA Leiden, Nederland, tel: +31 71 524 8800), KBC Securities (Havenlaan 12, 1080 Brussel, België), Kempen & Co (Beethovenstraat 300, 1077 WZ, Amsterdam, Nederland, tel: +31 20 348 8500) en aan de balies van alle kantoren van KBC Bank in België. De elektronische versie van het prospectus is verkrijgbaar via de website van Galapagos, www.glpg.com, en op www.kbcsecurities.be.

Galapagos’ activiteiten
Galapagos is een onderneming die zich richt op innovatief gentechnologisch geneesmiddelenonderzoek. Het heeft met succes nieuwe targets ontdekt en gevalideerd die een rol spelen bij de bot- en gewrichtsziekten osteoartritis, osteoporose en reumatoïde artritis, alsook bij astma en de ziekte van Alzheimer. Deze targets vormen de basis voor de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen in Galapagos’ interne programma’s. Daarnaast geeft Galapagos targets in licentie en gaat het samenwerkingsverbanden aan voor de ontwikkeling van geneesmiddelen. Galadeno, de servicedivisie van Galapagos, levert reagentia en services aan leidende farmaceutische en biotechnologische ondernemingen om targets voor geneesmiddelen snel te identificeren en te valideren.

Galapagos’ platform voor de ontdekking van targets is gebaseerd op adenovirussen die menselijke gensequenties efficiënt inbrengen in menselijke cellen om via knock-in of knock-down het niveau van specifieke eiwitten in de cel te beïnvloeden. Vervolgens gebruikt Galapagos testen die een bepaalde menselijke ziektetoestand vertegenwoordigen, om functioneel te selecteren voor die eiwitten die de ziekte veroorzaken. Na zorgvuldige validatie van deze eiwittargets vormen zij de basis voor de ontwikkeling van geneesmiddelen. Galapagos is ervan overtuigd dat de met zijn technologie geïdentificeerde targets van dusdanig hoge kwaliteit zijn, dat zij een verhoogde kans hebben om te leiden tot een succesvolle introductie van een nieuw geneesmiddel op de markt.

Naast Galapagos’ interne activiteiten op het gebied van de ontdekking van targets, worden deze adenovirale collecties en screeningtechnologie ook ter beschikking gesteld aan farmaceutische bedrijven en academische instituten via Galadeno, de servicedivisie van Galapagos. Vele partners hebben Galapagos’ technologie al toegepast in diverse ziektegebieden. De technologie helpt de farmaceutische en wetenschappelijke wereld om de oorzaken van ziekten beter te begrijpen en de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen te bevorderen.

Galapagos is in 1999 opgericht als een joint venture tussen Crucell (Euronext Amsterdam) en Tibotec (een dochteronderneming van Johnson & Johnson). De joint venture heeft bestaan tot 2002, toen de onderneming EUR 23,4 miljoen ophaalde in een onderhandse plaatsing die belangrijke internationale life sciences investeerders bij de onderneming betrok: Abingworth, AlpInvest, Apax and Burrill.

Galapagos heeft momenteel 66 werknemers, waaronder 16 PhD’s, in dienst en heeft vestigingen in Mechelen (België) en in Leiden (Nederland). Het directiecomité van Galapagos bestaat uit:

Onno van de Stolpe, Ir – Chief Executive Officer
Graham Dixon, Dr. – Chief Scientific Officer
Dirk Pollet, Dr. – Vice President Business Development
Gustaaf Van Reet, Dr. – Vice President Corporate Development
Andre Hoekema, Dr. – Managing Director Galadeno
Vicky Gwosdz, MSc – Head of Finance

Galapagos’ strategie
Galapagos is een innovatieve onderneming die grensverleggende geneesmiddelen ontwikkelt voor de behandeling van bot- en gewrichtsziekten. Galapagos’ bedrijfsmodel bevat de bouwstenen om de inkomsten van haar technologie voor de ontdekking van targets te maximaliseren, terwijl de lange-termijnwaarde van de eigen ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen wordt behouden.

Galapagos heeft een veelbelovende pijplijn van targets en kandidaat-geneesmiddelen, alsook en een winstgevende servicedivisie opgebouwd. Tot zijn partners behoren Bayer, Boehringer Ingelheim, Celgene, GSK, Vertex en Wyeth.

Galapagos heeft targets geïdentificeerd en gevalideerd in al zijn ziektegebieden. De progressie van targets naar de ontwikkeling van geneesmiddelen en de daarop volgende pre-klinische en klinische ontwikkelingsfases vergen veel financiële en operationele middelen. De onderneming heeft daarom besloten om haar interne activiteiten te richten op de bot- en gewrichtsziekten. Het astmaprogramma, inclusief de gevalideerde verzameling targets, is eind vorig jaar in licentie gegeven aan GlaxoSmithKline. Galapagos is voornemens om ook de targets in het Alzheimerprogramma in licentie te geven.

Recente ontwikkelingen
Gedurende de laatste zes maanden heeft Galapagos een aantal belangrijke deals afgesloten en milestones bereikt in bestaande samenwerkingsverbanden:

Strategische samenwerkingsovereenkomst met GlaxoSmithKline in astma, met een aanzienlijke upfront payment voor licenties op targets en toegang tot de technologie, evenals een driejarige researchverbintenis
SilenceSelect samenwerking met Celgene
SilenceSelect reagensdeal met Vertex
Klant-specifieke reagensdeal met Genentech
Milestone payment uit de samenwerking in osteoporose met Wyeth
Milestone payment uit de samenwerking in cardiovasculaire ziekten met Bayer
Milestone payment voor het in licentie geven van targets komende uit de samenwerking met Boehringer Ingelheim
Overeenkomst voor het geven van een sublicentie op het SilenceSelect-octrooi aan Invitrogen; en, zoals gisteren aangekondigd
SilenceSelect samenwerking met de Cystic Fibrosis Foundation
Galapagos heeft, voortvloeiend uit deze deals, haar omzet zien groeien van EUR 6,5 miljoen in 2003 naar EUR 7,8 miljoen in 2004. Tegelijkertijd is de onderneming erin geslaagd om haar kostenniveau op dezelfde hoogte als vorig jaar te handhaven. De omzet in 2004 bevat EUR 2,4 miljoen aan inkomsten uit subsidies. Galapagos sloot het boekjaar 2004 af met een kaspositie van EUR 10,3 miljoen.

Galapagos’ ziekteprogramma’s hebben alle gevalideerde targets opgeleverd in 2004. Het verst gevorderde drug-discoveryproject richt zich op het verder ontwikkelen van drie targets binnen het reumatoïde-artritisprogramma. Galapagos heeft recentelijk twee targets uit zijn osteoporoseprogramma en één target uit zijn osteoartritisprogramma in drug discovery genomen, hetgeen de start is voor de ontwikkeling van een nieuw geneesmiddel.

Vooruitzichten
Galapagos heeft sinds zijn oprichting een stabiele groei in de omzet en in het aantal partners laten zien. De onderneming is ervan overtuigd dat deze groei zal aanhouden in 2005. Galapagos verwacht dat de markt zijn technologieplatform voor de ontdekking van targets zal blijven appreciëren en ziet hierdoor een mogelijkheid voor een verdere toename van de omzet van Galadeno. Deze toename zal slechts gedeeltelijk de kosten kunnen dekken die gemaakt moeten worden voor de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen in zijn eigen programma’s. Hierin combineert Galapagos interne ontwikkeling met strategische samenwerking om de ontwikkelingskosten in de hand te houden maar tegelijkertijd een aanzienlijk deel van de eigendom van haar programma’s te behouden. Met de uitbreiding van de activiteiten op het gebied van geneesmiddelenontwikkeling stijgen de operationele kosten in 2005 aanzienlijk naar ongeveer EUR 16 miljoen, voornamelijk als gevolg van stijging van de personeelskosten en uitbesteding van activiteiten. De onderneming verwacht haar personeelsbestand in 2005 geleidelijk uit te breiden naar ongeveer 80 medewerkers voor de Nederlandse en Belgische vestigingen samen.