Eurocommercial Properties N.V. ("ECP" of de "Vennootschap") kondigt aan dat vandaag een plaatsing door middel van een 'accelerated bookbuilding' (onder uitsluiting van het wettelijk voorkeursrecht) van start zal gaan van maximaal 2,7 miljoen nieuwe certificaten van gewone aandelen (de "Certificaten"), vertegenwoordigende ongeveer 8,6% van het huidig uitstaande aantal certificaten van gewone aandelen. Afhankelijk van de vraag kunnen ECP en ABN AMRO Rothschild, de laatste in haar hoedanigheid als 'sole global coördinator and bookrunner', besluiten de uitgifte te verhogen tot maximaal 3,1 miljoen Certificaten in totaal, vertegenwoordigende ongeveer 9,9% van het huidig uitstaande aantal certificaten van gewone aandelen van ECP.

Verklaring van de directievoorzitter
In zijn commentaar op de plaatsing van ECP zei directievoorzitter Jeremy Lewis: "De opbrengst van deze plaatsing zal ECP in staat stellen om haar strategie van verbeteren en uitbreiden van de winkelcentra van de Vennootschap te continueren. Dit geldt evenzeer voor de aankoop van nieuw vastgoed, dat specifieke aantrekkelijke groeiverwachtingen meebrengt. We zijn van plan om de concentratie op onze activiteiten in de winkelsector in Frankrijk, Italië en Zweden voort te zetten. Dat neemt niet weg dat wij alert blijven op passende vergelijkbare beleggingsmogelijkheden in aangrenzende landen."

Beweegredenen voor de plaatsing
De opbrengst van de plaatsing zal worden gebruikt deels ter financiering van de aankoop van het winkelcentrum in Karlstad, Zweden (bekend gemaakt op 8 april 2005) en deels voor ander winkelvastgoed, waarvoor de onderhandelingen nog niet zijn afgerond, alsmede voor de bouw van de uitbreiding van een aantal bestaande winkelcentra. Naar verwachting is met de pijplijn aan beleggingen een bedrag van € 210 miljoen gemoeid.

Details van de plaatsing

Gebaseerd op de slotkoers van 18 april 2005 van € 26,80 per certificaat van een gewoon aandeel op Euronext Amsterdam zal de bruto opbrengst van de uitgifte ongeveer € 72 miljoen bedragen (in het geval 2,7 miljoen Certificaten worden uitgegeven) of ongeveer € 83 miljoen (in het geval 3,1 miljoen Certificaten worden uitgegeven). De Certificaten zullen gerechtigd zijn tot het dividend over het boekjaar 2004/2005 en zullen volledig dooreenleverbaar zijn met de reeds uitstaande certificaten van gewone aandelen.

De Certificaten zullen door middel van een onderhandse plaatsing worden aangeboden aan institutionele beleggers, uitsluitend in transacties buiten de Verenigde Staten van Amerika onder 'Regulation S' uitgevaardigd op grond van de huidige versie van de 'US Securities Act' van 1933.

ABN AMRO Rothschild treedt op als 'sole global coordinator and bookrunner' met betrekking tot de uitgifte. De inschrijving op de Certificaten zal vandaag aanvangen en zal naar verwachting niet later eindigen dan bij de sluiting van de handel op Euronext Amsterdam op dinsdag 19 april 2005. ABN AMRO Rothschild en ECP behouden zich het recht voor om het tijdstip van sluiting van de inschrijving te versnellen.

Toelating van de Certificaten tot de notering op Euronext Amsterdam en Euronext Parijs zal worden aangevraagd. ECP verwacht dat betaling en levering van de Certificaten op maandag 25 april 2005 zullen geschieden. Het is de verwachting dat de Certificaten op de datum van betaling en levering definitief tot de notering op Euronext Amsterdam worden toegelaten en op een latere datum op Euronext Parijs.

ECP is een lock-up van 90 dagen vanaf de datum van betaling en levering met ABN AMRO Rothschild overeengekomen, onder voorbehoud van gebruikelijke uitzonderingen.

Trading update en vooruitzichten
De directie verklaarde vandaag dat de opbrengst en kosten van ECP in lijn blijven met haar budget en dat het daarom haar verwachting blijft dat het dividend voor het boekjaar 2004/2005 ten minste gelijk zal zijn aan dat van het boekjaar 2003/2004. De directie gaf ook aan dat de groei van de omzet in de winkelcentra in de eerste twee maanden van 2005 in lijn was met het gemiddelde voor 2004, zodat de verhouding huur/winkelomzet gezond blijft, hetgeen een goede basis geeft voor duurzame huurgroei. In 2004 bedroegen de gemiddelde verhoudingen huur/winkelomzet in Frankrijk 5,2%, in Italië 5,6% en in Zweden 4,3%.

Publicatie van de resultaten van ECP voor het derde kwartaal wordt verwacht op 20 mei 2005. Echter, de herwaardering van het vastgoed zal eerst plaatsvinden aan het einde van het boekjaar in juni 2005, zoals gebruikelijk.

De marktomstandigheden voor beleggingen blijven gunstig voor de waardeontwikkeling, met dalende rendementen vanwege een sterke vraag naar eersteklas winkelvastgoed.