DIM Vastgoed NV, het Nederlandse beursgenoteerde fonds dat belegt in Amerikaanse winkelcentra, heeft op 4 mei 2005 haar belegging in Galt Ocean Marketplace, gelegen in Fort Lauderdale, Florida, verkocht. Op 10 mei 2005 heeft DIM Vastgoed, mede ter vervanging van Galt Ocean Marketplace, het winkelcentrum Eustis Village, gelegen in Eustis, een voorstad van Orlando, Florida, aangekocht.

Tevens maakt DIM Vastgoed bekend dat de onderhandelingen over de voorgenomen verkoop van het winkelcentrum Pinewood Square, gelegen in Palm Beach County, Florida, in een vergevorderd stadium zijn. Naar verwachting zal deze transactie medio juni 2005 plaatsvinden.

Externe taxaties van Hammocks Town Center, Keith Bridge Commons en Sunrise Town Center hebben geleid tot een positief herwaarderingsresultaat van USD 8,0 miljoen in april 2005. Op grond van deze mutaties in de portefeuille en deze herwaarderingsresultaten verhoogt de directie van DIM Vastgoed haar verwachting voor de nettowinst per aandeel over 2005 tot circa USD 2,50 à USD 2,90.

De intrinsieke waarde per 30 april 2005 bedroeg USD 17,16 per aandeel. In deze intrinsieke waarde zijn de effecten van de bovengenoemde aan- en verkooptransacties niet meegenomen.

Mutaties in de portefeuille
Galt Ocean Marketplace werd in januari 1998 aangekocht voor USD 15,2 miljoen. De verkoopopbrengst na aftrek van verkoopkosten bedraagt USD 19,7 miljoen, hetgeen USD 3,7 miljoen hoger is dan de interne waardering per 31 maart 2005. Inclusief de verschuldigde boeterente in verband met vervroegde aflossing van de financiering en overige verkoopkosten komt het netto gerealiseerde verkoopresultaat uit op USD 2,1 miljoen. Voorzitter van de directie Jan Dane: "We zijn blij met deze transactie. De belegging in Galt Ocean Marketplace heeft behoorlijk bijgedragen aan het positieve resultaat van DIM Vastgoed over de afgelopen jaren, zowel in exploitatieresultaat als in waardegroei. Het grootste deel van het winkelcentrum is gebouwd in 1987 en gezien deze leeftijd en de vooruitzichten van het project is het nu tijd om daarvan afscheid te nemen".

De verkoop past in het actieve beleggingsbeleid van DIM Vastgoed. Projecten met beperkte groeimogelijkheden worden daarbij verkocht en de opbrengst daarvan wordt aangewend voor investering in beleggingen met aantrekkelijker vooruitzichten. Daarbij is het streven om gebruik te maken van de zogenoemde fiscale '1031 exchange' regeling in Amerika, vergelijkbaar met de Nederlandse regeling voor de fiscale herinvesteringsreserve. Deze regeling biedt de mogelijkheid tot het uitstellen van de belasting over de gerealiseerde winst bij verkoop van het centrum door herbelegging daarvan in een gelijksoortig object.

Met de aankoop van Eustis Village is reeds voor een deel voldaan aan de voorwaarden voor deze ‘1031 exchange’. Eustis Village is gelegen in een voorstad van Orlando, Florida en is de eerste belegging van DIM Vastgoed in deze stadsregio. De aankoopprijs van het in 2002 gebouwde winkelcentrum bedraagt USD 17,2 miljoen (exclusief aankoopkosten). Het winkelcentrum heeft een totaal verhuurbare oppervlakte van 136.927 vierkante voet

(12.721 m2), waarvan circa 72% langdurig verhuurd is aan de twee belangrijkste huurders. Publix Supermarkets, een van de grotere nationale supermarktketens in de Verenigde Staten, huurt circa 32% van de oppervlakte met een nog resterende looptijd van het huurcontract van 17 jaar. Beall’s Department Store, een regionale warenhuisketen met meer dan 60 winkels in Florida, gespecialiseerd in kleding, schoenen, geschenken en dergelijke, huurt circa 40% van de oppervlakte met een nog resterende looptijd van het contract van 12 jaar. De bezettingsgraad van Eustis Village bedraagt 99,1%.

Het netto aanvangsrendement (de nettohuuropbrengsten uitgedrukt als percentage van de aankoopprijs) bedraagt circa 7,0%. Van de aankoopprijs wordt USD 14,0 miljoen extern gefinancierd met een 10-jarige hypothecaire lening tegen een rente van 5,45%. Bij een verwacht gemiddeld totaalrendement van 12% voldoet deze acquisitie aan de door DIM Vastgoed gestelde rendementseisen.

Het winkelcentrum Pinewood Square, gelegen in Lake Worth, Palm Beach County, Florida is in april 1998 verworven door DIM Vastgoed voor USD 15,2 miljoen en zal naar verwachting medio juni verkocht worden voor USD 21,3 miljoen. Het winkelcentrum is gebouwd in 1989 en de belangrijkste huurder van dit winkelcentrum is Publix Supermarkets. Het huidige huurcontract met Publix loopt af in januari 2008. Ondanks inspanningen van DBR Asset Management, de Amerikaanse beheerorganisatie van DIM Vastgoed, om een nieuw huurcontract met Publix af te sluiten en tegemoet te komen aan hun wens tot uitbreiding, heeft Publix recent besloten om haar supermarkt te verhuizen naar een momenteel leegstaande locatie aan de andere kant van de weg. Dit houdt in dat, met het voorziene vertrek van de hoofdhuurder en trekker van het winkelcentrum, het risicoprofiel van het winkelcentrum aanzienlijk zal veranderen. De directie van DIM Vastgoed heeft daarop besloten het centrum te verkopen. De onderhandelingen met de beoogde koper, een partij die van plan is de locatie te herontwikkelen, zijn momenteel in een vergevorderd stadium en de transactie zal naar verwachting medio juni 2005 afgerond worden. De beoogde verkoopopbrengst na aftrek van verkoopkosten bedraagt USD 21,3 miljoen. Rekening houdend met overige kosten in verband met het afboeken van nog niet afgeschreven makelaarsprovisies, afsluitkosten van de externe financiering en dergelijke zal het netto gerealiseerde verkoopresultaat naar verwachting een verlies van USD 1,7 miljoen bedragen ten opzichte van de interne waardering van Pinewood Square per 31 maart 2005.

Voorzitter van de directie Jan Dane: "Sinds de aankoop van Pinewood Square in 1998 heeft dit winkelcentrum zich als een goede belegging bewezen. Ook nu het centrum minder oplevert dan de meest recente interne waardering, kunnen wij vaststellen dat het over de gehele looptijd wel positief heeft bijgedragen aan de winst en waardeontwikkeling van DIM Vastgoed. Onder de gegeven omstandigheden is de nu overeengekomen prijs het maximaal haalbare".

Na de verkoop van Galt Ocean Marketplace, de aankoop van Eustis Village en de beoogde verkoop van Pinewood Square bestaat de portefeuille van DIM Vastgoed uit 14 objecten met een totale waarde van USD 298,5 miljoen.

Intrinsieke waarde per aandeel
De intrinsieke waarde per aandeel van DIM Vastgoed bedroeg per 30 april 2005 USD 17,16. Hierin zijn verwerkt de herwaarderingsresultaten uit hoofde van de externe taxaties van Hammocks Town Center, Keith Bridge Commons en Sunrise Town Center. De netto gerealiseerde resultaten op de verkoop van Galt Ocean Marketplace en de beoogde verkoop van Pinewood Square zullen in de intrinsieke waarde per eind mei worden verwerkt.

Per 31 maart 2005 was de intrinsieke waarde USD 17,00 (inclusief dividend over 2004), ofwel USD 15,77 na aftrek van het dividend over 2004 dat op 18 april is uitgekeerd.

De slotkoers op de beurs bedroeg op 10 mei 2005 USD 15,55. Bij deze beurskoers bedraagt het dividendrendement 7,92% (na aftrek van het reeds in de beurskoers verdisconteerde opgelopen dividend over het boekjaar 2005).

Vooruitzichten
Op grond van de mutaties in de portefeuille en deze herwaarderingsresultaten stelt de directie van DIM Vastgoed haar eerder uitgesproken verwachting voor de nettowinst per aandeel over 2005 van USD 1,80 à USD 2,20 bij tot USD 2,50 à USD 2,90. In deze herziene nettowinstverwachting is rekening gehouden met de aankoopkosten van Eustis Village en de verder nog te verwerven vervangende beleggingsobjecten (onder de huidige waarderingsgrondslagen van DIM Vastgoed worden deze kosten direct na aankoop geheel ten laste van het indirecte resultaat gebracht). DBR Asset Management is bezig met het identificeren van mogelijkheden voor herbelegging die voldoen aan de daaraan door DIM Vastgoed gestelde eisen.

Het beleid van DIM Vastgoed is erop gericht jaarlijks minimaal 8% dividend uit te keren. Dit wordt berekend op basis van de intrinsieke waarde van het aandeel (na dividend) bij aanvang van ieder boekjaar. De verwachting is dat over het boekjaar 2005 een dividend van USD 1,20 per aandeel uitgekeerd kan worden.

De cijfers over de eerste zes maanden van 2005 worden op 15 juli 2005 voor opening van Euronext Amsterdam bekendgemaakt.