Het management van Galapagos N.V., de Belgisch/Nederlandse onderneming gespecialiseerd in de ontwikkeling van geneesmiddelen op basis van gentechnologie (Euronext Brussel: GLPG; Euronext Amsterdam: GLPGA) en BioFocus plc, een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde geïntegreerde drug discovery onderneming (AiM: BIO) maken bekend dat zij overeenstemming hebben bereikt over een aanbevolen bieding in aandelen door Galapagos op het gehele uitstaande en nog uit te geven aandelenkapitaal van BioFocus.

Samenvatting van de bieding
Een aanbevolen bieding in aandelen door ING Corporate Finance uit naam van Galapagos, op het gehele uitstaande en nog uit te geven aandelenkapitaal van BioFocus
Galapagos zal BioFocus aandeelhouders 0,225 aandelen Galapagos aanbieden voor ieder gehouden aandeel BioFocus
Gebaseerd op de slotkoers van een aandeel Galapagos van €8,16 op 20 september 2005, wat de laatste handelsdag was voor de publicatie van dit bericht, en gebaseerd op een wisselkoers van €1,4822 per £1 op dezelfde handelsdag, waardeert de bieding het aandeel BioFocus op een waarde van circa 124 pence en het gehele uitstaand en nog uit te geven aandelenkapitaal van BioFocus op circa £20,2 miljoen
De bieding vertegenwoordigt een premie van circa 121% ten opzichte van de slotkoers van 56,0 pence van het aandeel BioFocus op 20 september 2005, de laatste handelsdag voor de publicatie van dit bericht, alsmede een premie van circa 86% ten opzichte van de gemiddelde slotkoers van het aandeel BioFocus gedurende de laatste 30 handelsdagen van 66,7 pence
Galapagos heeft onherroepelijke toezeggingen gehad om de bieding te accepteren van BioFocus bestuurders die ongeveer 3,9% van het totaal uitstaand aandelenkapitaal van BioFocus vertegenwoordigen
Er is een principeakkoord bereikt met een nieuwe CFO die tot het Directiecomité zal toetreden twee maanden na het afsluiten van de bieding.
De eerste sluitingsdatum van de bieding zal zijn op 12 oktober 2005 om 13.00 uur (GMT)


Strategisch rationale

BioFocus’ expertise in chemie, ontdekking van leads en lead-optimalisatie zal de voortgang van Galapagos’ programma’s enorm versnellen en Galapagos’ transitie tot een volledig geïntegreerde biofarmaceutisch bedrijf dat geneesmiddelen ontwikkeld versterken
Galapagos’ expertise is het ontdekken en valideren van targets die de basis vormen voor de ontwikkeling van medicijnen. Door het samengaan met BioFocus, zal de vergrote Galapagos Groep in staat zijn om efficiënt nieuwe kandidaat-geneesmiddelen te identificeren, waarbij waarde gecreëerd wordt in de ontwikkelingspijplijn van target tot aan pre-klinische product kandidaat
Het management van Galapagos en het management van BioFocus zijn van mening dat de vergrote Galapagos Groep goed gepositioneerd zal zijn om een breed scala van technologieën en producten op het gebied van biologie en chemie aan te bieden aan een brede klantenkring binnen de farmaceutische en biotechnologische industrie. Hierdoor ontstaat de mogelijkheid om turnkey projecten – van het ontdekken van een target tot de levering van een lead molecuul – te leveren aan farmaceutische bedrijven die geïntegreerde oplossingen zoeken voor hun ontwikkeling van hun pijplijn
Het management van Galapagos en het management van BioFocus menen dat de bredere klantenkring die zal resulteren uit de BioFocus acquisitie, kansen voor cross-selling zal creëren, en de vergrote Galapagos Groep de kans zal geven om door farmaceutische bedrijven verkozen te worden als hun drug discovery partner
De vergrote Galapagos Groep zal een sterke financiële positie hebben die Galapagos in staat zal stellen zijn drug discovery activiteiten verder uit te bouwen onder een ervaren management met een bewezen track record op alle gebieden van drug discovery
Toelating tot de notering op AiM en Euronext and handel in Galapagos aandelen en Prospectus

Gegeven het feit dat BioFocus aandeelhouders 28,6% van het aandelenkapitaal (en tot 30,2% van het aandelenkapitaal aangenomen dat alle BioFocus opties worden uitgeoefend) van de vergrote Galapagos Groep zullen hebben, zal er een aanvraag worden gedaan bij de London Stock Exchange voor de Nieuwe Aandelen en de Bestaande Galapagos Aandelen voor toelating tot de notering op AiM. Voor de Nieuwe Aandelen zal een aanvraag voor toelating tot notering op de Eurolist van Euronext Brussel en Euronext Amsterdam worden gedaan.

Onno van de Stolpe, Chief Executive Officer van Galapagos en de beoogde CEO van de vergrote Galapagos Groep, zegt in een reactie: "De toevoeging van BioFocus’ expertise op het gebied van chemie en biologie aan het kernspecialisme van Galapagos op het gebied van target discovery betekent een belangrijke stap voorwaarts bij Galapagos’ transitie in een volledig geïntegreerde drug discovery onderneming. We werken al meer dan een jaar nauw samen met BioFocus en zijn in deze periode zeer onder de indruk geraakt van haar drug discovery mogelijkheden. We zijn er dan ook van overtuigd dat deze onze programma’s op het gebied van been- en gewrichtsziekten belangrijk zullen kunnen versnellen.

De grotere Galapagos Groep biedt de mogelijkheid om aan de lopende band ontdekkingen te doen, van targets tot en met preklinisch kandidaat medicijnen. Hierdoor zou de onderneming in staat moeten zijn tot het afsluiten van strategische discovery overeenkomsten met grote farmaceutische en biotechnologieondernemingen. Het samengaan met BioFocus past perfect in onze strategie die erop is gericht om op termijn tot een van de meest vooraanstaande Europese biotechnologieondernemingen te gaan behoren.

Met onze geïntegreerde, op biotechnologie gebaseerde diensten en de aanwezige pijplijn van baanbrekende medicijnen voor bot- en gewrichtsziekten willen we de Europese markt een eigen "biotech-turned-pharma" successtory bezorgen. "

Geoff McMillan, Chief Executive Officer van BioFocus, zegt: "De combinatie van BioFocus en Galapagos creëert een onderneming met een formidabel sterke concurrentiepositie binnen de sector. Als nieuwe gecombineerde groep zullen we in staat zijn om onze klanten een overweldigend assortiment diensten aan te bieden, van het ontdekken en valideren van nieuwe targets tot en met het ontwerpen en het afleveren van pre-klinische kandidaatmedicijnen.

Het management van BioFocus is ervan overtuigd dat deze transactie in het beste belang is van de BioFocus aandeelhouders en beveelt hen aan de bieding te accepteren".

ING Corporate Finance doet de bieding namens Galapagos en treedt samen met Kempen & Co Corporate Finance op als financieel adviseur voor Galapagos in verband met de bieding. Piper Jaffrey Ltd adviseert BioFocus in verband met de bieding.