De najaarsmaanden november en december zijn meestal de betere beurs maanden na de zomer, maar de afgelopen week liet Amsterdam het afweten. Al lag de oorzaak wel aan de speech van de heer Alan Greenspan, die de positieve trend liet onderbreken.
De nieuwe week brengt weer volop nieuws en naar het nieuws van Ahold, 3e kwartaalcijfers, kijken wij uit. Wij verwachten een stagnatie bij Ahold, dus de 24e weten wij het. Verder Fortis, Twentsche Kabel die al aardig aan het oplopen was de laatste tijd. Toch weer geen "voorkennis", want dat staat dagelijks in het nieuws! Petroplus komt met een verdere toelichting op haar cijfers en misschien ook nieuws over het bod van EUR 8 p.a. en Philips geeft een analisten bijeenkomst. En het bedrijf van de heer de Heer, Holland Colours geeft ook "kleur" aan haar cijfers.
Wij hebben deze week geen wijziging in de modelportefeuille aangebracht, maar de move van Pharming naar Binck was geen verkeerde. Binck krijgt intresse van grotere kopers en daar kunnen de banken wel eens bij zitten. Het internet beleggen en sparen krijgt meer "body" en nadat Binck met realtime koersen is begonnen, zijn de berichten over de services en afhandeling naar tevredenheid van de klanten nog meer toegenomen. Ook ligt Binck er zeer weinig uit, en dat is een geluid dat wij (red.) horen over de andere internetters. Vandaar ook onze uitbreiding in Binck voor de modelportefeuille.
Ook CSM had belangstelling, niet alleen doordat er grootaandeelhouders zich beginnen te roeren, maar ook doordat er uit de afvalstoffen van de akkerbouwers brandstof voor de auto's gewonnen gaat worden en dat de stimulans vanuit de Overheid (EU verplichting 2% jaarlijks) komt. Ook bezit CSM patentrechten op het vervaardigen van afbreekbaar "plastics". Voor een 5 jaar geleden kreeg dat aandacht en dat is later weggeebd, maar met Purac, die dat patentrecht bezit, bezit CSM wel een "parel". Er wordt dan wel geschreven over de Biotechnologie met haar pententrechten, maar dat recht van Purac, is mischien wel waardevoller dan die Biotech patenten. Al die plastics, waar moet je het laten?
Afbreekbaar is een zelf opruimend iets, gelijk ijzer. Die waarde is ook nimmer in de koers van het aandeel CSM naar voor gekomen. De Biochemicals van CSM zijn de wereldmarktleiders met ca. 80% van de markt en de omzet neemt door het aantal toepassingen jaarlijks met meer dan 10% toe. Voor 2004 gaat CSM uit van een aanzienlijke stijging in de Biochemicals, maar de dollar kan die stijging temperen door haar waardedaling.
Ook Innoconcepts lijkt tot de rijen van de beleggers te zijn doorgedrongen, want 22 oktober noteerde het fonds nog EUR 4,75 en nu staat daar EUR 5,61 en de omzetten zijn aanzienlijk. Innoconcepts heeft nu zelf ca. 84% belang in de veelbelovende dochter/deelneming I-Pac zitten. De waarde van het totale bedrijf I-Pac is circa twee maal de waarde van Innoconcepts zelf, dus is een onderwaardering van het aandeel Innoconcepts aan de orde. En die zal wel worden ingelopen. I-Pac maakte in 2002 250 miljoen doosje voor CD's en DVD's en die toepassingen worden steeds meer uitgebreid met plastics hoesjes voor voetbalspeler en de supporters van voelbalclubs. De markt voor I-Pac is sterk groeiende en voor dit jaar werd er op de AVA gezegd, wordt gerekend op een groei van 30 tot40% over het jaar ervoor. Hoeveel doosjes er in 2003 waren gemaakt wilde het managemnet toen niet zeggen, maar in de wandelgangen hoorde je van 350 tot 400 miljoen. Alleen is niet alles winst, want de grondstoffen stegen in 2003 met ca. 30% voor de vervaardiging van die doosjes. De doosjes is het woordgebruik voor de plasticshoesje van de CD's. Verder timmert Fortis aan de weg en misschien komen zij bij de cijfers met een verrassing. Een overname en goede cijfers, wie weet.
Het wordt weer een spannende week voor de beleggers en XEA.nl houdt U op de hoogte.
Een fijne zondag en een goede beursweek namens ons team.