Mooi weer en koud weer in April en dat geeft het gezegde ook aan, "april doet wat hij wil" en zo is het ook met de beleggingskansen deze maand
De Robeco groep heeft daar ook zo haar mening over en die gaven in haar jaarverslag 2004 aan, de Telecommunicatie is in 2004 de wegging ervan, verhoogd. Nog steeds staan de tarieven voor telefoneren (vast of mobiel) onder druk. De verwachting is echter dat in delen van Europa, waar het vaste net weinig concurrentie ondervindt van de kabel, de concurrentie laag blijft. Dit is het geval in landen zoals Duitsland (Deutsche Telecom) en Italie (Telecom Italia). Maar ook in Noord-Amerika zijn er kansen en hebben zij belang genomen in Sprint en Telus. Ook zien wij bij deze lage koers van KPN, dat KPN bekeken wordt door Deutsche Telecom.
Wat ons opviel was de aankoop van ruim 3 miljoen aandelen Elsevier in 2004 door Robeco. Je mag niet "meesurfen", maar je zou het haast doen. Toch biedt Elsevier kansen, wij kregen het jaarverslag en zullen daar wat over berichten.

Deze week begint de stroom aandeelhouders vergaderingen en komt er tussendoor ook nieuws over de 1e kwartalen. A.S. 13 april komt ASML met de cijfers 1e kwartaal 2005 en dit kunnen weleens verrassen. De jaarcijfers vielen van ASML ons niet tegen en er wordt goed "gesleuteld" bij ASML. Wel blijft het hollen of stilstaan bij de branche waarin ASML bezig is. DIM Vastgoed volgt een dag later met McGregor.
De afgelopen week wist de AEX zich te herstellen en steeg van 368,20 naar 373,61, waarin de financiele waarden, met DSM de boventoon voerden. DSM werd vrijdag als een grote daler gezien, maar toen werd het aandeel ex.dividend verhandeld. In augustus 2004 was er een interimdividend van EUR 0,58 betaald, dus het slotdividend was EUR 1,17 (totaal div. EUR 1,75 over 2004), dat ging van de koers af. Nadat de koers van het aandeel DSM woensdag al met EUR 2,90 was gestegen van 55,65 naar 58,55 (er was een up-date van de cijfers geweest) en donderdag sloot op 58,75, was de terugval naar 57,50 niet zo verwonderlijk ex.dividend. Wel voor verschillende kranten, daarin werd DSM als een daler gezien van ca.2,2%. 'T is net hoe je het bekijkt.
Deze week zal het ook duidelijk gaan worden wat de olieprijs gaat doen en of de speculanten de olie weer naar boven kunnen krijgen. Wel is duidelijk dat de angst/sentiment de olieprijs bepaalt en "niet" het verbruik!
Dat de hoge prijs zorgen baart, is ook duidelijk, de IEA liet zich er duidelijk overuit, het verstoord de wereldeconomie. De fondsen die met de olie te maken hebben doen het goed, maar brengen ook risico's met zich mee, beleg niet teveel in die fondsen t.w. Fugro, IHC (SBMOffshore) en in mindere maten Brunel. De olie-waarden zouden dan meer onze voorkeur krijgen.
Indien de USA dollar aantrekt, zullen de dollar fondsen herstellen en met een aantrekkende econmie in de VS, heeft Buhrmann extra kansen met haar eigen merk afzet, met betere marges.
ABN AMRO Bank zal deze week misschien ook weten of haar bod op Banca Antonveneta zal kunnen slagen. Alles bijelkaar weer een week met kansen, en vrijdag zal OCE op de AVA de verdere strategie uit de doeken doen.
Een goede afsluiting van het weekend en een goede handelsweek.

Na overleg hebben wij onze positie in Brunel van 750 teruggebracht naar 375 tegen de prijs van EUR 12,55 en 470 stukken Reed Elsevier binnengehaald op EUR 11,25. De 750 sts Brunel hebben wij op 5/12/2003 op EUR 5,35 gekocht en hebben deze 375sts nu gratis en houden nog wat geld over.
De goede vooruitzichten van Reed Elsevier gaven ons meer zekerheid op een stijging naar de 15 tot 16 euro en wij konden het aantal ca 30% vermeerdere. Het hefboomeffect zal ook zijn werk moeten doen.

Bericht om 17.15 uur,
Vandaag zei de president van de OPEC landen in Kuwait, dat de OPEC landen volgende maand de productie met ca. 500.000 vaten per dag zullen vergroten. Hierdoor zullen de voorraden in de wereld (vooral in de VS) gaan toenemen en kunnen zij de extra vraag van ca. 1 miljoen vaten in het derde kwartaal 2005 wel aan.
Dus, waarom zouden wij dan nog meer gaan produceren, de prijs is goed en de capaciteit kan verwerkt worden.
Ook is de olieprijs de laatste week al met ca. 9% gedaald van $58 naar $53,32 per vat.
Op 15 juni komen de OPEC landen weer bijeen en dan zien zij wel verder.