Samenvatting:
Nettowinst van 724 miljoen euro in vierde kwartaal dankzij sterke positie op kernmarkten.
KBC sloot de laatste drie maanden van 2010 af met een nettowinst van 724 miljoen euro, vergeleken met een nettowinst van 545 miljoen euro in het vorige kwartaal en 304 miljoen euro in het overeenkomstige kwartaal van 2009. Bijgevolg bedroeg de nettowinst over het boekjaar 2010 1 860 miljoen euro, tegenover een nettoverlies van 2 466 miljoen euro in 2009 (dat een aanzienlijk CDO-gerelateerd verlies in het eerste kwartaal van 2009 omvatte).
Het 'onderliggende' nettoresultaat voor het kwartaal (na eenmalige elementen en exclusief uitzonderlijke posten) bedroeg 168 miljoen euro, vergeleken met 445 miljoen euro in het derde kwartaal van 2010 en 218 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2009.
Jan Vanhevel, Groeps-CEO: 'Het sterke resultaat dat we in het laatste kwartaal van 2010 behaalden was het gevolg van de sterke inkomstengeneratie van ons strategisch bankverzekeringsmodel op onze Belgische en Centraal- en Oost-Europese thuismarkten en van de desinvesteringen die we hebben gedaan. Het vierdekwartaalresultaat bedraagt 724 miljoen euro en wordt gekenmerkt door sterkere nettorente-inkomsten en hogere provisie-inkomsten. Maar het kwartaal werd ook beïnvloed door bijkomende kredietvoorzieningen in Ierland en een eenmalige voorziening voor een zaak van onregelmatigheden bij KBC Lease UK. Niettegenstaande dit gegeven, droegen onze kernmarkten het sterkst bij tot ons kwartaalresultaat met een goed resultaat in België en een sterke prestatie van onze Centraal- en Oost-Europese activiteiten. De belangrijkste uitzonderlijke posten waren de gerealiseerde meerwaarden op twee van onze desinvesteringsprojecten en positieve waardeaanpassingen op onze CDO-portefeuille.
Over het volledige jaar 2010 maakte KBC een nettowinst van 1 860 miljoen euro, een duidelijke breuk met de resultaten van de vorige twee jaren. Na twee verliesgevende jaren boeken we opnieuw een positief resultaat. Onze winst per aandeel bedraagt 3,72 euro, rekening houdend met de coupon die moet worden betaald op de kernkapitaaleffecten die zijn opgenomen door de Belgische Staat en de Vlaamse overheid. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zullen we voorstellen om een dividend van 0,75 euro uit te keren.'
Financiële hoofdlijnen vierde kwartaal 2010
Jan Vanhevel, groeps-CEO, vat het onderliggende resultaat voor het vierde kwartaal van 2010 als volgt samen:
Bruto-opbrengsten profiteerden van hogere nettorente-inkomsten en provisie-inkomsten.
· De onderliggende nettorente-inkomsten bedroegen 1 459 miljoen euro, een stijging van 4%, zowel jaar-op-jaar als kwartaal-op-kwartaal. In vergelijking met het derde kwartaal van 2010 hield de nettorentemarge stand in België en bleef ze groeien in Centraal- en Oost-Europa (CEE). De krediet- en depositovolumes in België lieten een mooie groei optekenen. De cliëntendeposito's stegen ook in CEE, terwijl de kredietportefeuille ongewijzigd bleef. Merchantbanking zette zoals voorgenomen de afbouw van zijn internationale kredietportefeuille voort.
· De nettoprovisie-inkomsten bedroegen 417 miljoen euro, dat is een stijging van 14% kwartaal-op-kwartaal maar een daling van 7% jaar-op-jaar. Hoewel ze noch niet het niveau van een jaar geleden bereiken, stellen de kwartaalresultaten ons tevreden. Ze zijn hoofdzakelijk beïnvloed door de sterke verkoop van levensverzekeringscontracten in oktober en november als gevolg van een geslaagde marketingcampagne. Door het verbeterende beleggingsklimaat werd het resultaat ook ondersteund door de verschuivingen in de portefeuillemix.
· Het nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde, inclusief dealingroomactiviteiten, bedroeg 124 miljoen euro, meer dan het dubbel van vorig jaar maar een daling van 53% ten opzichte van het vorige kwartaal.
· Na aftrek van de technische lasten en het nettoresultaat uit afgestane herverzekering bedroeg het technisch verzekeringsresultaat 103 miljoen euro, een stijging van 94% ten opzichte van vorig jaar en van 14% ten opzichte van het vorige kwartaal. Omdat de schadelast op groepsniveau lager lag, verbeterde de gecombineerde ratio voor het kwartaal aanzienlijk van 103% in het derde kwartaal van 2010 naar 98%.
· De overige inkomsten werden beïnvloed door een eenmalige voorziening voor een zaak van onregelmatigheden bij KBC Lease UK, waardoor die post voor het kwartaal -96 miljoen euro bedraagt.
Exploitatiekosten blijven onder controle, bijzondere waardeverminderingen beïnvloed door voorzieningen voor Ierland
· De exploitatiekosten bedroegen 1 311 miljoen euro voor het vierde kwartaal, 6% meer ten opzichte van het vierde kwartaal van 2009 en 8% meer dan het vorige kwartaal. De kostenbesparende maatregelen die we namen in de nasleep van de financiële crisis werpen nu maximaal vruchten af, maar in vergelijking met het derde kwartaal van 2010 waren er de traditionele marketingkosten aan het einde van het jaar (beleggingscampagne) en bijkomende ICT-uitgaven.
· De waardeverminderingen op kredieten bedroegen 492 miljoen euro, 25% minder dan vorig jaar en 38% meer dan het vorige kwartaal. De kredietkostenratio voor het volledige boekjaar bedroeg 0,91% en bestaat uit een uitstekende 0,15% voor de Belgische retailportefeuille (hetzelfde niveau als in 2009), 1,22% in Centraal- en Oost-Europa (lager dan de 1,70% voor 2009) en 1,38% voor Merchantbanking (een stijging t.o.v. 1,19% voor 2009). Zoals we al aankondigden op 6 januari 2011 hebben we in het vierde kwartaal een bijkomende kredietvoorziening opzijgezet naar aanleiding van het gewijzigde scenario voor de Ierse economie na de financiële steun die het land kreeg van de EU en het IMF.
Kapitaaloverschot van 4,5 miljard euro
· Aan het einde van het vierde kwartaal heeft de KBC-groep in het reglementair kapitaal een overschot van ongeveer 4,5 miljard euro opgebouwd boven de Tier 1-doelstelling van 10% (inclusief de impact van alle desinvesteringen waarvoor tot op heden een verkoopovereenkomst is ondertekend).
Hoofdlijnen van het onderliggende resultaat per divisie
· De winstbijdrage van divisie België bedroeg 255 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2010. Dat is 35 miljoen euro meer dan in het derde kwartaal van 2010, in de eerste plaats dankzij hogere nettorente-inkomsten, hogere nettoprovisie-inkomsten en een hogere netto gerealiseerde winst uit voor verkoop beschikbare activa. Dat positieve resultaat werd niet tenietgedaan door de stijging van de exploitatiekosten.
· De winstbijdrage van divisie Centraal- en Oost-Europa bedroeg een stevige 131 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2010. Dat is 78 miljoen euro meer dan in het derde kwartaal van 2010, dat negatief werd beïnvloed door de boeking van de Hongaarse bankenheffing voor het volledige boekjaar. De stevige stijging van de kwartaalresultaten was te danken aan de goede resultaten van schadeverzekeringen, een flinke daling van de exploitatiekosten en van de bijzondere waardeverminderingen op leningen en vorderingen.
· De winstbijdrage van divisie Merchantbanking bedroeg -228 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2010. Dat is een daling van 384 miljoen euro ten opzichte van het cijfer van vorig kwartaal en is hoofdzakelijk te wijten aan een voorziening van 125 miljoen euro (na belastingen) voor een zaak van onregelmatigheden bij KBC Lease UK. Daarnaast bedroegen de waardeverminderingen voor Ierland in het vierde kwartaal van 2010 0,3 miljard euro, een gevolg van de bijkomende eenmalige waardevermindering berekend op de gevolgen van de reddingsoperatie in dat land. Ten slotte waren de dealingroomresultaten zwak, net zoals bij de sectorgenoten.
· Opmerking: de geplande desinvesteringen van de KBC-groep zijn opgenomen in het Groepscenter en niet in de respectieve divisies. Zo kunnen we een duidelijk overzicht verschaffen van de financiële resultaten van de behouden activiteiten enerzijds en van de geplande desinvesteringen anderzijds. In het vierde kwartaal van 2010 bedroeg het nettoresultaat van het Groepscenter 11 miljoen euro ten opzichte van 16 miljoen euro in het vorige kwartaal.
Desinvesteringsmeerwaarden en waardeaanpassingen domineren eenmalige uitzonderlijke elementen
· Het kwartaal werd ook gekenmerkt door een aantal eenmalige of uitzonderlijke elementen die niet behoren tot de gewone bedrijfsuitoefening en daarom niet zijn opgenomen in de onderliggende resultaten. Gezamenlijk hadden ze in het vierde kwartaal 2010 een positieve invloed van 0,6 miljard euro.
· Naast enkele kleinere posten waren de belangrijkste niet-operationele elementen in het vierde kwartaal de gerealiseerde meerwaarden op de desinvestering van Secura en van de Global Convertible Bond & Asian Equity Derivatives activiteiten van KBC Financial Products. Samen zorgden die twee transacties voor een meerwaarde van 0,2 miljard euro.
· Een andere belangrijke factor was de stijging van de waarde van de CDO's in portefeuille met 0,3 miljard euro, hoofdzakelijk als gevolg van een vernauwing van de corporate credit spreads tussen eind september 2010 en het einde van het jaar.
Boekjaar 2010: resultaten per rubriek
Toelichting per post van de resultatenrekening volgens IFRS voor het boekjaar 2010 (zie samenvattende tabel op de volgende pagina):
· Het nettoresultaat voor 2010 bedroeg 1 860 miljoen euro, tegenover een nettoverlies van 2 466 miljoen euro in 2009, toen er aanzienlijke verliezen werden geboekt, onder meer gerelateerd aan CDO's en aandelen. Als we de uitzonderlijke posten buiten beschouwing laten, bedroeg de onderliggende nettowinst voor 2010 1 710 miljoen euro, bijna evenveel als in 2009.
· De nettorente-inkomsten bedroegen 6 245 miljoen euro, 7% meer dan een jaar voordien. Op vergelijkbare basis zijn de kredietvolumes gedaald, in overeenstemming met ons voornemen om onze internationale kredietportefeuille af te bouwen. De kredietportefeuille in België steeg met 5% en weerspiegelt het geleidelijke economische herstel. De cliëntendeposito's zijn met 6% gestegen. In België groeiden ze met 8% en in CEE met 3%. De nettorentemarge steeg van 1,84% in 2009 tot 1,92% in 2010.
· De verdiende verzekeringspremies, vóór herverzekering, bedroegen 4 616 miljoen euro, 5% minder dan in 2009. Na aftrek van de technische lasten en het nettoresultaat uit afgestane herverzekering bedroeg het technisch verzekeringsresultaat 347 miljoen euro. 2010 werd gekenmerkt door relatief hoge schadeclaims, onder meer door de overstromingen in Centraal- en Oost-Europa en de weersomstandigheden in België. De gecombineerde ratio van de verzekeringsgroep bedroeg 100,3% op jaarbasis, tegenover 100,1% voor 2009. Het resultaat na belastingen van het verzekeringsbedrijf verbeterde fors, van een verlies van 140 miljoen euro in 2009 naar een winst van 675 miljoen euro in 2010, voornamelijk dankzij een goed financieel resultaat.
· De nettoprovisie-inkomsten bedroegen 1 224 miljoen euro, 8% meer dan vorig jaar. In 2010 lag de verkoop van producten waaraan provisie-inkomsten zijn gekoppeld hoger dan in 2009, een jaar waarin de impact van de financiële crisis nog sterk voelbaar was. Het beheerd vermogen steeg in de loop van het jaar van 205 miljard euro naar 209 miljard euro als gevolg van een positieve netto-instroom.
· Het nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde (trading- en reëlewaarderesultaat) bedroeg -77 miljoen euro, tegenover -3 485 miljoen euro een jaar geleden. Op onderliggende basis (d.w.z. zonder de uitzonderlijke posten, zoals waardecorrecties op gestructureerde kredieten, verliezen gerelateerd aan de stopzetting van activiteiten van KBC Financial Products, en nadat we alle tradinggerelateerde opbrengstenposten onder deze post van de winst-en-verliesrekening hebben ondergebracht) bedroeg het trading- en reëlewaarderesultaat 855 miljoen euro, een daling van 9% jaar-op-jaar.
· De overige inkomstencomponenten waren als volgt: de dividendinkomsten uit aandelenbeleggingen bedroegen 97 miljoen euro (t.o.v. 139 miljoen euro in 2009), de netto gerealiseerde winst uit voor verkoop beschikbare financiële activa (obligaties en aandelen) bedroeg 90 miljoen euro (224 miljoen euro een jaar geleden) en de overige netto-inkomsten bedroegen 452 miljoen euro (427 miljoen euro een jaar geleden).
· De exploitatiekosten bedroegen in 2010 -4 436 miljoen euro, dat is 7% lager dan in 2009. Die kostendaling heeft duidelijk te maken met het strategische herfocusseringsprogramma, waarbij een aantal niet-kernactiviteiten worden afgebouwd, maar ook met de aanhoudende impact van de strenge kostenbeheersingsmaatregelen in de hele groep. In 2010 werden ook negatieve posten geboekt, zoals de Hongaarse bankenheffing en de Belgische depositogarantieregeling. De onderliggende kosten-inkomstenratio van de bankactiviteiten, een maatstaf voor kostenefficiëntie, bedroeg 56%, vergelijkbaar met het cijfer van vorig jaar.
· De bijzondere waardeverminderingen bedroegen -1 656 miljoen euro, een aanzienlijke daling van 39% jaar-op-jaar. Die daling was het meest uitgesproken met betrekking tot leningen en vorderingen, waar we -1 483 miljoen euro boekten in vergelijking met -1 901 miljoen euro in 2009. Bijgevolg bedroeg de kredietkostenratio op jaarbasis voor 2010 0,91%, lager dan de 1,11% voor 2009. De overige bijzondere waardeverminderingen bedroegen -173 miljoen euro in 2010 en hadden voornamelijk betrekking op voor verkoop beschikbare activa (aandelen en obligaties) en goodwill op dochtermaatschappijen en geassocieerde ondernemingen.
· De belastingen bedroegen 82 miljoen euro in 2010. Dat cijfer omvat een positieve belastinglatentie van 0,4 miljard euro die in het tweede kwartaal werd geboekt.
· Het nettoresultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten bedroeg een negatieve 254 miljoen euro. Dat cijfer omvat de resultaten en waardeverminderingen met betrekking tot de verkoop van KBL EPB, die zijn ondergebracht in deze post in lijn met de IFRS-boekhoudregels (de referentiecijfers werden overeenkomstig aangepast).
· Eind 2010 bedroeg het totale eigen vermogen 18,7 miljard euro, een stijging van 1,5 miljard ten opzichte van het begin van het jaar. Dat komt grotendeels omdat het positieve resultaat voor 2010 is meegeteld en door een daling van de herwaarderingsreserve voor voor verkoop beschikbare activa. De Tier 1-kapitaalratio van de groep - een maatstaf voor financiële draagkracht - bedroeg een stevige 12,6%. Inclusief de impact van alle tot op heden aangekondigde verkoopovereenkomsten (zoals KBL EPB), loopt de pro forma Tier 1-ratio zelfs op tot ongeveer 13,5%.
Overige informatie
Strategische hoofdlijnen en belangrijkste gebeurtenissen
· In 2010 zette KBC een sterk resultaat neer. Het nam dus de draad van de rendabiliteit weer op nadat de resultaten de twee voorgaande jaren negatief werden beïnvloed door de financiële crisis. De onderliggende inkomsten vóór waardeverminderingen bereiken weer het niveau van vóór de financiële crisis. Dat geeft ons het vertrouwen dat onze onderliggende bedrijfsstrategie werkt.
· In het vierde kwartaal van 2010 hebben we de uitvoering van ons strategisch herfocusseringsplan voortgezet. De desinvesteringen van Secura, dat werd verkocht aan QBE, en van de Global Convertible Bond & Asian Equity Derivatives activiteiten van KBC Financial Products, die werden verkocht aan Daiwa, werden afgerond in het laatste kwartaal van 2010 en leverden een meerwaarde van 0,2 miljard euro op. Ook de desinvesteringen van KBC Peel Hunt, KBC Asset Management Ltd in Ierland, de Life Settlement-portefeuille van KBC Financial Products en KBC Business Capital werden in het laatste kwartaal van 2010 afgerond. De afsluiting van de resterende dossiers wordt voor de komende maanden verwacht. Ook de afbouw van de (risicogewogen) activa werd in het vierde kwartaal voortgezet (voornamelijk in de activiteiten van KBC Financial Products) en verliep zoals gepland. Een aantal bedrijven staat nog op het desinvesteringsprogramma als onderdeel van de geplande afbouw van de internationale kredietportefeuille. De voorbereidingen om een minderheidsbelang in onze Tsjechische bankdochter van de hand te doen zitten op schema en we zijn stand-by om de beursgang te lanceren zodra de omstandigheden gunstig zijn voor een succesvolle transactie. Het verkoopproces voor onze Belgische aanvullende verkoopkanalen (Centea en Fidea) verloopt volgens plan.
· Zoals vroeger al werd verklaard is KBC van plan de kernkapitaaleffecten die het heeft uitgegeven aan de overheid grotendeels terug te betalen door interne winstgeneratie en het vrijmaken van kapitaal dat momenteel vastzit in niet-kernactiva die in aanmerking komen voor desinvestering of afbouw. KBC neemt zich ook voor een reglementaire Tier 1-kapitaalratio van 10% aan te houden, waarvan 8% kernkapitaal, in overeenstemming met de Basel II-solvabiliteitsregels.
· Wegens de veranderende economische situatie in Ierland nadat de EU en het IMF het licht op groen hadden gezet voor een financieel hulppakket, heeft KBC besloten bijkomende waardeverminderingen te boeken voor zijn activiteiten in Ierland. Rekening houdend met het huidige economische scenario en het gewijzigde model voor onze kredietportefeuille, bedroegen de voorzieningen voor waardeverminderingen op kredieten voor het vierde kwartaal ongeveer 0,3 miljard euro. Dat brengt het totaal voor 2010 op 0,5 miljard euro.
· Tijdens het vierde kwartaal toonden interne controles bij KBC Lease UK onregelmatigheden aan in enkele contracten die het had afgesloten met derden. Het maximale (potentiële) nettobedrag van die onregelmatigheden wordt geschat op 125 miljoen euro. Voor dat maximumbedrag werden voorzieningen aangelegd. KBC heeft preventieve juridische maatregelen getroffen die het noodzakelijk acht om zijn belangen te verdedigen en zoveel mogelijk van dat bedrag te kunnen recupereren. Met dat doel heeft het ook een verzekeringsclaim ingediend.
· Tijdens het vierde kwartaal bleef de blootstelling van financiële instellingen aan bepaalde overheidsobligaties zorgen baren. Wat dat betreft is het het vermelden waard dat door een verdere afbouw van de bank- en handelsportefeuille de blootstelling van KBC aan Griekse staatsobligaties op 31 december 2010 gedaald was tot 0,6 miljard euro. Meer informatie over de blootstelling van KBC aan staatsobligaties van een aantal Zuid-Europese landen en Ierland vindt u in het deel Geconsolideerde jaarrekening van het kwartaalverslag.
· Op de volgende Jaarlijkse Algemene Vergadering (jaarvergadering), die zal plaatsvinden op 28 april 2011, zal aan de aandeelhouders worden voorgesteld om voor het boekjaar 2010 een dividend van 0,75 euro per aandeel (vóór belastingen) uit te keren (onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering).
* Dit nieuwsbericht bevat informatie waarop de transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van toepassing is
|
