Dit is een gezamenlijk persbericht van Koninklijke Vendex KBB N.V. en VDXK Acquisition B.V., een onderneming onder leiding van een consortium bestaande uit
investeringsfondsen die onderdeel zijn van of worden gemanaged door Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P., Change Capital Partners L.L.P. en AlpInvest Partners N.V. Dit bericht of delen daarvan mogen niet worden gepubliceerd in of verspreid naar Canada, Australië of Japan. Deze aankondiging en de daaraan
gerelateerde documenten bevatten geen bod op (certificaten van) gewone aandelen Koninklijke Vendex KBB N.V., maar de verwachting is gerechtvaardigd dat op termijn een bod zal worden uitgebracht zoals uiteengezet in dit persbericht.

Consortium is voornemens een aanbevolen bod uit te brengen op Vendex KBB van Eur15,40 per aandeel

HET CONSORTIUM BESTAANDE UIT INVESTERINGSFONDSEN DIE ONDERDEEL ZIJN VAN, OF WORDEN GELEID DOOR KOHLBERG KRAVIS ROBERTS & CO. L.P., CHANGE CAPITAL PARTNERS L.L.P. EN ALPINVEST PARTNERS N.V. IS VOORNEMENS EEN AANBEVOLEN BOD IN CONTANTEN UIT TE BRENGEN VAN Eur 15,40 PER (CERTIFICAAT VAN EEN) GEWOON AANDEEL VENDEX KBB.

RAAD VAN COMMISSARISSEN EN HOOFDDIRECTIE STEUNEN VOORGENOMEN BOD.

BIEDINGSPRIJS BETEKENT EEN PREMIE VAN 35% OP DE SLOTKOERS VAN

5 FEBRUARI 2004.

Koninklijke Vendex KBB N.V. ("Vendex KBB") en VDXK Acquisition B.V. ("Bieder"), een nieuw opgerichte Nederlandse houdstermaatschappij, maken gezamenlijk bekend dat de verwachting is gewettigd dat overeenstemming kan worden bereikt over een openbaar bod van Eur 15,40 per (certificaat van) gewoon aandeel op alle uitstaande (certificaten van) gewone aandelen van Vendex KBB. VDXK Acquisition is opgericht door het consortium bestaande uit investeringsfondsen die onderdeel zijn van of worden geleid door Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. ("KKR"), Change Capital Partners L.L.P. ("CCP") en AlpInvest Partners N.V. ("AIP") (tezamen het "Consortium").

De verlaging van het bod ten opzichte van de prijs van Eur 16,00, geïndiceerd in het persbericht van Vendex KBB van 31 maart jl., is de weerslag van het aanhoudende zwakke detailhandelsklimaat en de onzekere marktvooruitzichten in Nederland, België, Frankrijk en Duitsland en de negatieve invloed daarvan op zowel de recente gang van zaken bij Vendex KBB als op het verwachte tempo van het herstelproces bij verschillende concernonderdelen. Dit heeft geleid tot verdere gesprekken met de banken van het Consortium en tot onderhandelingen tussen de partijen. Het bedrag aan financiering, dat het Consortium zal aantrekken voor het beoogde bod, blijft ongewijzigd. De lagere biedprijs heeft tot gevolg dat aanvullende liquide middelen beschikbaar komen voor de activiteiten van het concern en dat in het huidige economisch klimaat een sterkere financiële positie ontstaat.

Na grondige afweging van de strategische, financiële en sociale aspecten van het beoogde bod ondersteunen de Raad van Commissarissen en de Hoofddirectie van Vendex KBB het bod. Zij zijn tot de conclusie gekomen dat het bod in het belang is van de aandeelhouders en alle andere belanghebbenden van Vendex KBB en zijn voornemens het bod bij aandeelhouders aan te bevelen.

Vendex KBB en de Bieder verwachten binnen enkele weken volledig overeenstemming over het voorgenomen bod te kunnen bereiken, afhankelijk van onder meer het advies van de Centrale Ondernemingsraad en afronding door de Bieder van de financieringsovereenkomsten met de banken. Het voorgenomen bod zal worden uitgebracht nadat definitieve overeenstemming is bereikt tussen Vendex KBB en de Bieder. Het is op dit moment de verwachting dat het bod daadwerkelijk zal worden uitgebracht en dat in verband daarmee medio mei 2004 een biedingsbericht zal worden gepubliceerd.

Hoofdpunten van het bod
Het beoogde bod zal een bod in contanten zijn op alle geplaatste en uitstaande (certificaten van) gewone aandelen van Vendex KBB.

Op basis van de beoogde biedprijs van Eur 15,40 per (certificaat van) gewoon aandeel vertegenwoordigt het uitstaande aandelenkapitaal van Vendex KBB een waarde van Eur 1,4 miljard.

De biedprijs van Eur 15,40 per (certificaat van) gewoon aandeel betekent:

een premie van 35% op de slotkoers van Eur 11,41 op 5 februari 2004, de publicatiedatum van het persbericht, waarin Vendex KBB bekendmaakte te zijn benaderd door een aantal vooraanstaande, internationale investeringsmaatschappijen;
een premie van 61% op de gemiddelde slotkoers van Eur 9,56 in de twaalf maanden voorafgaande aan 5 februari 2004.
Het voorgenomen bod is inclusief dividend. Zoals op 6 april jl. is bekendgemaakt zal Vendex KBB over het boekjaar 2003/04 geen slotdividend uitkeren. Naar verwachting zal voorafgaand aan de gestanddoening van het bod geen dividend worden betaald.

Het Consortium is ook voornemens een bod uit te brengen van Eur 40,00 per aandeel op de (certificaten van) preferente aandelen B, gelijk aan de nominale waarde van deze aandelen en aangevuld met eventuele opgebouwde, maar nog niet uitbetaalde dividenden op deze aandelen.

Het Consortium zal het bod financieren met een combinatie van eigen vermogen en bankleningen.