Acquisitie versterkt positie in drug discovery
Webcast Conference Call gepland voor 10.00 uur CET op 6 december 2006
Overname voor €12,5 miljoen in aandelen
Onderdeel van de overname is een geschatte €6 miljoen aan contanten
Mogelijke uitkering van maximaal €6,6 miljoen in aandelen bij het behalen van overeengekomen commerciële doelstellingen
Technologie zal Galapagos' geneesmiddelenontwikkeling versnellen
Producten en diensten verbreden en verdiepen aanbod van BioFocus DPI
Geschatte Inpharmatica omzet voor 2006 van €4,7 miljoen

Mechelen, België, en Londen, Engeland, 6 december 2006; Galapagos NV (Euronext & London AIM: GLPG), een geïntegreerde drug discovery onderneming, en het Engelse Inpharmatica Ltd. kondigen vandaag aan dat zij een overeenkomst zijn aangegaan voor de overname van Inpharmatica door Galapagos in een volledige aandelentransactie. De overname prijs van Inpharmatica bestaat uit drie onderdelen: de Inpharmatica business is gewaardeerd op €6,5 miljoen, de geschatte kas-positie op nog eens €6 miljoen (waarvan circa de helft ontvangen zal worden voor 31 December 2006), en een mogelijke uitkering van €6,6 miljoen indien een aantal vastgestelde commerciële doelstellingen wordt gehaald.

Galapagos zal, op basis van een koers van €8,82 per aandeel (het 30-daags gemiddelde van de GLPG aandelenkoers tot 5 december 2006), maximaal 2.165.582 nieuwe aandelen uitgeven ervan uitgaande dat volledig aan de voorwaarden van de drie genoemde onderdelen wordt voldaan. De nieuwe aandelen zullen in drie tranches worden uitgegeven aan de Inpharmatica aandeelhouders. De eerste tranche van 623.582 nieuwe Galapagos aandelen wordt uitgegeven in december 2006. De twee volgende tranches zullen worden uitgegeven in april en mei 2007. Het exacte aantal uit te geven aandelen in deze twee tranches zal afhangen van bepaalde contractueel overeengekomen voorwaarden.

Alle uit te geven aandelen zullen onderworpen zijn aan een zogenaamde lock up overeenkomst die eindigt 10 mei 2007. Galapagos zal notering van de nieuw uitgegeven aandelen aanvragen op Euronext Brussel en Euronext Amsterdam, afhankelijk van goedkeuring door de Centrale Belgische Financiële Autoriteit (BFIC-CBFA) van een prospectus zoals vereist onder de Belgische wetgeving, alsmede op de AIM in Londen.

Inpharmatica is een leider in de ontwikkeling en toepassing van producten en diensten op gebied van bepaling van geschiktheid van targets en chemische moleculen in geneesmiddelenonderzoek. Deze drug discovery technologieën van Inpharmatica zullen Galapagos' leidende positie op dit gebied nog verder versterken door een verbetering van de mogelijkheden om targets en chemische moleculen te selecteren op basis van de voorspellende modellen en hieraan gerelateerde expertise. Deze technologie omvat allereerst ADME[1]-diensten (Admensa(TM)), een nieuwe aanpak om de beste chemische moleculen te selecteren in geneesmiddelenonderzoek; het omvat ook informatica-diensten (Chematica(TM)) voor de selectie van targets die het meest geschikt zijn op basis van drugability (het criterium voor de effectiviteit waarmee chemische moleculen met goede ADME-eigenschappen kunnen aangrijpen op een bepaald target, zodanig dat ze tot geneesmiddel ontwikkelt kunnen worden). Beide technologieën kennen al een wijdverspreid gebruik in de farmaceutische industrie, en genieten al jarenlang succesvolle toepassing. De belangrijkste nieuwe klanten die Inpharmatica toevoegt aan de Galapagos groep zijn Pfizer en Schering.

Inpharmatica zal onderdeel worden van BioFocus DPI, de servicedivisie van Galapagos. BioFocus DPI zal de commerciële en wetenschappelijke leiding overnemen van Inpharmatica, inclusief alle verantwoordelijkheid voor de lopende contracten. De bedrijven verwachten dat, als gevolg van de overname, de directiefuncties alsmede commerciële en administratieve functies bij Inpharmatica zullen verdwijnen. De huidige CEO en CFO zullen Galapagos assisteren in de overdracht tot resp. 31 december 2006 and 31 maart 2007. De synergie tussen de bedrijven zal naar verwachting direct een jaarlijkse kostenbesparing van ca. €1,5 miljoen opleveren. Als onderdeel van de acquisitie ontvangt Galapagos ook bepaalde rechten op toekomstige betalingen uit Inpharmatica's interne PPAR-delta onderzoeksprogramma, dat gericht is op obesitas (vetzucht) en diabetes; dit programma bevindt zich in het stadium van kandidaat medicijn selectie.

"We zijn verheugd dat we de drug discovery capaciteiten van Inpharmatica kunnen toevoegen aan onze BioFocus DPI business. Deze technologie voor de selectie van targets en chemische moleculen verbreedt ons palet aan oplossingen voor geneesmiddelenonderzoek, zowel voor onze interne R&D binnen Galapagos, als voor onze diensten-divisie", zegt Onno van de Stolpe, CEO van Galapagos. "Het versterkt onze positie om additionele turn-key deals aan te gaan die zich uitstrekken van target discovery tot aan Proof of Concept in de kliniek".

"We zijn ervan overtuigd dat het opgaan van onze drug discovery services in BioFocus DPI de beste waarde creëert voor onze aandeelhouders", voegt John Lisle toe, de CEO van Inpharmatica. "De integratie van onze Admensa en Chematica activiteiten in het BioFocus DPI productaanbod zal het commerciële potentieel sterk vergroten".

Rationale en strategie van de acquisitie door Galapagos

Galapagos neemt Inpharmatica over als onderdeel van haar strategie om wereldwijd een leidende positie te op te bouwen in drug discovery services, zich uitstrekkend van target discovery tot aan Proof of Concept in de kliniek.

Galapagos zal Inpharmatica integreren in haar service-divisie BioFocus DPI. Inpharmatica heeft in totaal circa 30 werknemers in Cambridge en Londen, Engeland. Een meerderheid hiervan zal onderdeel worden van BioFocus DPI waarmee het totale aantal werknemers in Galapagos op ruim 380 in 7 landen komt.

Galapagos zal de overgenomen technologie ook toepassen in haar interne geneesmiddelenontwikkeling in bot- en gewrichtziekten, met als doel de ontwikkeling van kandidaat geneesmiddelen naar de kliniek te versnellen.

De overname van Inpharmatica past goed in Galapagos' strategie om turn-key allianties in drug discovery aan te gaan met farmaceutische en biotechnologiebedrijven, omdat hiermee het scala aan technologieën en producten verbreed wordt. Galapagos ging in juni van dit jaar reeds een dergelijke turn-key alliantie aan met GlaxoSmithKline in artrose, en stelt zich ten doel om nog twee turn-key deals aan te gaan in de komende drie jaar.

De voorspellende drug discovery expertise van Inpharmatica zal Galapagos' interne ontwikkelingspijplijn versnellen, doordat het een vroegtijdige selectie van targets en chemische moleculen in het proces van geneesmiddelontwikkeling mogelijk maakt.

Webcast Conference Call details
Galapagos zal een teleconferentie houden die begint om 10.00 AM CET. Voor deelname aan de teleconferentie, kunt u +32 2290 1608 bellen, minimaal tien minuten voor aanvang. Na de presentatie zal een vraag- en antwoordsessie volgen. De audio webcast is live te volgen via Galapagos' website www.glpg.com en Inpharmatica's website www.inpharmatica.co.uk, en zal na de uitzending een maand beschikbaar blijven op de websites van beide bedrijven.