In ons stukje bij algemeen advies zouden wij Imtech als koopkandidaat nemen.
Waarom Imtech; Imtech heeft een herpositionering achter de rug en heeft geen schulden meer een nog geld in de tas!
Het bedrijf is vandaag op dit moment wat lager, maar maakte vanmorgen juist weer een nieuwe order van ca. EUR 35 miljoen bekend en heeft pas ook al een order van EUR 40 miljoen binnengehaald.
Als je de lijst van orders ziet wat er de afgelopen tijd (lees dit jaar) is binnengehaald, dan is de orderportefeuille meer dan vol.
Datelnet is "te duur" gekocht" (achteraf), maar dat heeft wel de cirkel rond gemaakt voor Imtech. Men is nu een complete speler geworden en dat laten de binnengehaalde orders wel zien. Dat de winst dit jaar lager zou zijn was bekend, maar toen de halfjaar cijfers kwamen, die dus ook lager waren. Toen ging de koers van ruim EUR 20, bij kleine omzetten, naar de 14-15 terug en dat is overtrokken.
Want per saldo nam het resultaat van de doorlopende activiteiten toe van EUR 14,7 miljoen naar EUR 18,9 miljoen nettowinst in het eerste halfjaar 2002. De winst per aandeel kwam uit op EUR 0,73 en wij gaat uit van een totale winst per aandeel voor 2002 van EUR 2,08. En dan blijven wij uitgaan van een verlaging van het dividend van EUR 1,25 naar 1,-- tot EUR 1,10.
Bij de huidige koers van EUR 14,40 is dat een rendement van 7 tot 7,70%. Dan is deze prijs voor een Europese topspeler, financieel ijzersterk zeer matig. Kopen met als koersdoel EUR 25.