Liquidity providers vormen een essentieel element van het Euronext Markt Model (EMM) waarmee in 2001 de harmonisatie van de cash markten van de drie oprichterslanden van Euronext - België, Frankrijk en Nederland - werd verwezenlijkt.

Liquidity providers sluiten met Euronext N.V. een overeenkomst waarin onder meer de verplichting is opgenomen om continue een tweezijdige, uit bied- en laatprijzen bestaande, markt te stellen, een minimale omzet te garanderen (uitgedrukt in een bepaald aantal aandelen of contanten) en bovendien de markt te stellen binnen een maximale bandbreedte of 'spread' (deze wordt gewoonlijk uitgedrukt in een percentage).

Op deze wijze fungeert de liquidity provider als 'marktspecialist' voor de toegewezen fondsen. De liquidity provider is vaak het belangrijkste contactpunt voor de uitgevende instelling. In België en Frankrijk is de liquidity providerovereenkomst meestal gecombineerd met een liquidity contract(*) dat de uitgevende instelling koppelt aan een lid van Euronext die een plaatsings-, analisten- en advies-service biedt of zich specialiseert in aandelen-introducties ('IPOs').

Liquidity providers zijn voornamelijk actief in small- en midcapfondsen. Fondsen met een hogere marktkapitalisatie genereren per definitie een hogere liquiditeit, hierdoor gelden er voor liquidity providers in deze fondsen een aantal afwijkende voorwaarden (liquidity providers zijn bijvoorbeeld niet toegestaan voor Euronext 100 fondsen).

(*) liquidity contract: in Frankrijk biedt de French Association of Investment Firms (AFEI) standaard liquidity contracten (telefoon: +33 (0) 1 5383 0070).

Categorieën liquidity providers
Permanent liquidity providers (PLPs) hebben de plicht om te allen tijde bied- en laatprijzen (firm orders) af te geven voor een bepaalde minimale hoeveelheid effecten in de continue verhandelde categorie, waarbij de prijzen binnen de maximale bandbreedte dienen te vallen. PLPs geven bied- en laatprijzen af vanaf 15 minuten voor het begin van de openingsveiling, gedurende de hele handels-sessie en bovendien gedurende de eventuele tussentijdse veilingen door zogeheten 'volatility interrupties'.
Auction liquidity providers (ALPs) geven alleen bied- en laatprijzen af (firm orders) gedurende de orderverzamelperiode voorafgaande aan de op vaste tijden gehouden veilingen. De auction liquidity provider is uitsluitend actief in via het veilingsysteem verhandelde fondsen.
De specifieke verplichtingen van elke liquidity provider zijn afhankelijk van de handelsgroep:

Next 150 PLPs stellen uitsluitend fondsen in de Next 150 index. Deze liquidity providers verschillen van andere PLPs doordat zij zich verplichten tot hogere volumes en krappere spreads.
Liquidity providers voor lager geprijsde aandelen (lager dan €5) kunnen zowel permanent- of auction liquidity providers zijn, afhankelijk van de handelsgroep van de aandelen in kwestie. Het verschil met de twee hoofdtypen liquidity providers (PLPs en ALPs) zijn de aangepaste voorwaarden, zoals de verplichting om voor kleinere aantallen te stellen en de bandbreedtes die worden uitgedrukt in euros in plaats van in percentages.
Euronext's Cash Market Quality department controleert de kwaliteit van de dienstverlening die de liquidity providers leveren. De rol van het Cash Market Quality department bestaat uit het beheren van de overeenkomsten en het overzien van de prestaties en de verplichtingen van iedere liquidity provider. Als gevolg daarvan heeft het Quality of Cash Markets department een hechte zakelijke relatie met leden die actief zijn als liquidity provider.
Maandelijks vorziet het Cash Market Quality department de aangewezen liquidity providers en uitgevende instellingen van alle relevante informatie.

Reactie XEA.nl
Het zou goed zijn dat er een beperking van hun bevoegdheden komt.
Namelijk dat zijn nimmer met laddersystemen mogen handel in fondsen WAARIN zij liquidity provider van zijn.
Waarom laten zij dan zullen grote verschillen ontstaan tussen de koop en verkoop. Veelvuldig treedt er dan gelijk een Treshold (5% en meer verschil tussen koop en verkoop) op en dat geeft een beeld van onzuiverheid, ook naar de Liquidity provider toe.
Wij van de redactie zetten grote vraagtekens bij wat wij zien op de schermen en vragen ons dan af, wat doen die Liquidity provider dan wel?
Zijn zij bezig voor zichzelf, net als in het verleden de hoekman?
Of welke andere opdracht hebben zij. Waarom zien wij vreemde combinatie ontstaan, mede doordat zij met laddersystemen werken.
Het bewijs is, dat zij toestaan dat er met 1 of enkele stukjes geopend wordt.
Is dat hun taak?
Daarop worden de laddersystemen geactiveerd en niet anders, misschien 1 enkele uitzondering.
Kijk, dit bedoelen wij,
Een markt te stellen, een minimale omzet te garanderen (uitgedrukt in een bepaald aantal aandelen of contanten)
Een bepaald aantal aandelen is niet 1 aandeel, zoals zeer veel fondsen dagelijks openen.
Dus blijven zij in onze ogen in gebreken.
Ga terug naar een veilingnotering en heb je die LUI ook niet nodig.
Kosten geld en rijden beleggers met hun systemen alleen in de wielen en brengen zo de waarden van het bedrijf naar beneden.
Wij zullen de komende AVA's duidelijk onz stempel op dit gebruik gaan drukken.