Solide opbrengstenontwikkeling, verbeterde efficiëntie en beperkte waardeverminderingen
KBC sluit het tweede kwartaal van 2005 af met een groepswinst van 536 miljoen euro, 24% hoger dan in het tweede kwartaal van vorig jaar en 25% lager dan in het vorige kwartaal, toen een aantal eenmalige opbrengsten werden geboekt. Hiermee komt het resultaat van het eerste halfjaar op 1 253 miljoen euro te liggen, een toename met 55% tegenover vorig jaar, hoofdzakelijk als gevolg van de verbeterde efficiëntie, beperkte waardeverminderingen van kredieten en beleggingen en van de solide opbrengstenontwikkeling. Bovendien is KBC positief over de vooruitzichten voor het tweede halfjaar van 2005.

Belangrijke informatie over consolidatiekring, waarderingsregels en valutaomrekening.
?? De resultaten (ook de pro-formaresultaten van 2004) hebben betrekking op de nieuwe KBC-groep die begin 2005 ontstond door de fusie van KBC Bankverzekeringsholding en Almanij. In het eerste halfjaar van 2005 zijn er geen wijzigingen in de consolidatiekring met een wezenlijke invloed op het resultaat.
?? De resultaten zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS). Voor de referentiecijfers over 2004 zijn ? conform de Europese regelgeving ? de normen IAS 32 en 39 voor financiële instrumenten en IFRS 4 voor verzekeringscontracten evenwel niet toegepast (versie ‘IFRS 2004’). De cijfers van 2005 zijn dus niet geheel vergelijkbaar met de pro-formacijfers van 2004.
?? In het tweede kwartaal van 2005 zijn er geen belangrijke muntschommelingen tegenover het voorgaande kwartaal. De Tsjechische kroon en de Poolse zloty zijn in het eerste halfjaar van 2005 respectievelijk 8% en 16% meer waard dan in het eerste halfjaar van 2004. Andere valutawijzigingen zijn minder relevant.
?? De volumes aan deposito’s, kredieten en vermogensbeheer laten een aanhoudend sterke groei zien. Hierdoor blijven de provisie-inkomsten hoog en houdt de rentewinst goed stand, ondanks de vervlakking van de rentecurve. De verkoop van levensverzekeringen bereikt een recordpeil (1,2 miljard euro, die
onder IFRS met ingang van 2005 boekhoudkundig maar voor 578 miljoen euro als premieopbrengst wordt beschouwd). De opbrengsten uit financiële instrumenten tegen reële waarde zijn beperkt.
?? De kosten liggen hoger dan in het voorgaande kwartaal en het tweede kwartaal van 2004, onder meer door eenmalige kosten verbonden aan de fusie van KBC Bankverzekeringsholding en Almanij. De kredietverliezen en het schadeverzekeringsresultaat blijven uitzonderlijk gunstig.
?? De halfjaarwinst (1 253 miljoen euro) stijgt met 55% tegenover het eerste halfjaar van vorig jaar, waarbij een rendement op eigen vermogen van 20% wordt gerealiseerd. De groepswinst komt voor 43% uit het retailsegment (hoofdzakelijk in België), voor 25% uit de Centraal-Europese regio, voor respectievelijk 18% en 8% uit de financiële diensten aan bedrijven en de activiteiten op de kapitaalmarkten, voor 8% uit de Europese private banking en voor 5% uit Gevaert.
?? De nettorente-inkomsten (2 122 miljoen euro) zijn niet vergelijkbaar met die van 2004 door de gewijzigde IFRS-behandeling. Afgezien daarvan blijft de rentewinst ongeveer stabiel, ondanks het moeilijke renteklimaat, dankzij de groei van de volumes. Tegenover het begin van het jaar groeit de
kredietenportefeuille aan met 6%, de uitstaande deposito’s met 7% en de levenreserves met 11%.
?? De premie-inkomsten (1 707 miljoen euro) zijn niet vergelijkbaar met die van 2004 door de gewijzigde IFRS-behandeling (vooral met betrekking tot levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen). Op vergelijkbare basis neemt de premie-instroom toe met 4% tot 2 778 miljoen euro.
?? Ook de winst uit financiële instrumenten tegen reële waarde (225 miljoen euro) is niet vergelijkbaar met die van 2004. Zo is er onder meer een negatieve invloed van 175 miljoen euro door de IFRS-behandeling van de rente op derivaten (weliswaar gecompenseerd door een positieve invloed van 175 miljoen euro op de rubriek ‘nettorente-inkomsten’).
?? De provisie-inkomsten (839 miljoen euro) groeien aan met 23%, vooral als gevolg van de succesvolle verkoop van beleggingsfondsen en -verzekeringen en van het vermogensbeheer. Sinds het begin van het jaar groeit het beheerd vermogen voor rekening van cliënten met 12%.
?? Het kostenpeil (2 313 miljoen euro) ligt 3% lager en de kostenratio van de bankactiviteiten daalt tot 57%.
?? De voorzieningen voor probleemkredieten (34 miljoen euro) dalen met 68%, waardoor de kredietverliesratio maar 0,06% bedraagt. Ook de waardeverminderingen op de beleggingsportefeuille (16 miljoen euro) blijven zeer beperkt. Onder meer hierdoor komt de resultaatsbijdrage van het
verzekeringsbedrijf significant hoger te liggen.
?? Het technisch resultaat van de schadeverzekeringen is opnieuw sterk (gecombineerde ratio: 94%).
?? De resultaatsbijdrage van het holdingbedrijf wordt negatiever door de (grotendeels eenmalige) kosten verbonden aan de fusie van KBC Bankverzekeringsholding en Almanij. Bij Gevaert wordt een resultaatsverbetering van 111 miljoen euro gerealiseerd doordat in het eerste halfjaar van 2004 belangrijke herstructureringskosten bij Agfa Gevaert moesten worden geboekt.
?? Het rendement op ingezet kapitaal voor het retail- en private-bankverzekeren in België bedraagt 29%, voor Centraal-Europa 54%, voor de dienstverlening aan bedrijven 20%, voor de activiteiten op de kapitaalmarkten 28%, voor de Europese private banking 16% en voor Gevaert 11%.
Opstart synergieprojecten met het oog op kruisverkoop en kostenbesparingen in het Europees privatebankingbedrijf.
Tevens acquisitie van Effectenbank Stroeve (Nederland), Aurel Leven Gestion (Frankrijk) en HSBC Dewaay (België) met het oog op het verder versterken van de Europese privatebankingactiviteit.
?? Standaardisering van de bedrijfsidentiteit en de bedrijfslogo’s van de Centraal-Europese vestigingen met het oog op de versterking van het bankverzekeringsconcept op de lokale markten en de grotere internationale herkenbaarheid van de groep. Bovendien opstart van de grensoverschrijdende aansturing van de assetmanagement- en zakenbankactiviteiten in Centraal-Europa onder de koepel van respectievelijk KBC Asset Management en KBC Securities. Tevens verkennend onderzoek naar expansiemogelijkheden in Roemenië.
?? Start van de samenwerking met de Duitse DZ Bank-groep voor de verwerking van grensoverschrijdende betalingen (Fin-Force).
?? Heroriëntering van Gevaert door het onderbrengen van relevante bedrijfsonderdelen bij KBC Bank en het afbouwen van niet-kernactiviteiten.

Kapitaal en solvabiliteit
?? Op 30 juni 2005 bedraagt het netto eigen vermogen van de KBC-groep 14,4 miljard euro (40,0 euro per aandeel), waarvan 1,6 miljard euro in de herwaarderingsreserve op voor verkoop beschikbare activa.
?? De kernkapitaalratio (Tier 1) voor de bankactiviteiten (KBC Bank en KBL European Private Bankers) bedraagt 9,6% en de solvabiliteitsratio voor de verzekeringsactiviteiten bedraagt 397%. De gearing ratio van de groep bedraagt 111%.

Winstverwachting voor 2005
KBC is optimistisch over de voortgang van zijn strategie in de diverse bedrijfssegmenten. Bovendien wordt voor 2005 uitgegaan van een kostendaling voor de bankactiviteiten en er zijn momenteel geen indicaties voor een noemenswaardige verslechtering van de kwaliteit van onze kredietportefeuille of van het verzekeringstechnisch resultaat. Anderzijds blijven de ontwikkelingen van de rente- en aandelenmarkten een factor van onzekerheid.
KBC heeft eerder al op middellange termijn een gemiddelde jaarlijkse winstgroei per aandeel van minstens 10% per jaar in het vooruitzicht gesteld. Na de goede resultaten van het eerste halfjaar en op basis van de huidige inschatting van de relevante economische en financiële parameters verwacht KBC in 2005 deze winstgroei te overschrijden en een groepswinst van meer dan 2 miljard euro te realiseren.

De resultaten van het derde kwartaal 2005 worden bekendgemaakt op 24 november 2005 om 11 uur CET.